https://bizznesa.7bb.ru/ Портал &quot;Бизнеса Нет&quot; ru-ru Wed, 26 Sep 2012 21:26:31 +0400 MyBB/mybb.ru https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=64#p64 <p>Подразделение по расследованию финансовых преступлений (FinCEN) при минфине США может потребовать, чтобы финансовые компании при открытии счета получали информацию о том, кто крупнейшие акционеры и топ-менеджеры клиента. Новое правило вступит в силу не ранее чем в начале 2013 г. Наряду с банками оно затронет брокеров-дилеров, паевые фонды и брокеров, работающих с фьючерсами и сырьем. Не исключено, что FinCEN распространит новое надзорное требование также на ипотечных брокеров, казино и торговцев драгоценными камнями.</p> <p>Сейчас банки проводят проверки только при открытии крупного счета с иностранным бенефициаром и по счетам, которые банки считают рисковыми, и сообщают регуляторам о подозрительных сделках на сумму от $10 000, как того требует закон о банковской тайне. Банки обязаны при открытии счета получать подтверждение существования его бенефициара — лицензию на ведение бизнеса и другие корпоративные документы для юридического лица, а также документы всех физлиц, допущенных к управлению счетом.</p> <p>Ужесточение проверок при открытии счета станет серьезным приоритетом для FinCEN, говорят участники рынка. Об этом может свидетельствовать недавнее назначение на пост директора FinCEN Дженнифер Шаски Калвери, которая до этого руководила отделом минюста США по конфискации активов и противодействию отмыванию денег.</p> <p>В последние несколько месяцев США выдвинули обвинения в отмывании денег в отношении Standard Chartered, HSBC и других глобальных банков. Власти также борются со счетами американцев в иностранных банках, позволяющими им уходить от налогов, и возможностью, предоставляемой системами типа PayPal, скрывать денежные переводы.</p> <p>Чиновники понимают, что банкиров нововведение не обрадует. «Такая возможность, безусловно, вызовет досаду в некоторых секторах финансовой системы», — говорит директор отдела минфина США по противодействию финансированию терроризма и финансовым преступлениям Чип Понси.</p> <p>«Не надо превращать банкиров в младших помощников ФБР, — отмечает вице-президент Ассоциации американских банков Роб Роу. — Мы этого не умеем».</p> <p>Банки жалуются, что выполнение нового требования потребует больших расходов. Так, National Penn Bank в Бойертауне, штат Пенсильвания, сейчас проверяет 3000 счетов, по которым может быть риск отмывания денег. При новых требованиях это число может вырасти до 30 000, или 10% от числа клиентов банка, отмечает старший вице-президент National Penn Ли Робертс.</p> <p>В России банки сообщают в Росфинмониторинг о каждой операции на сумму от 600 000 руб. В 2011 г. около четверти всех нарушений в банках, выявленных инспекторами ЦБ, были связаны с надзорными требованиями по противодействию отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:26:31 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=64#p64 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=63#p63 <p>Международный экономический кризис усилится в ближайшее время, поэтому России следует готовиться к стагнации, отметил экс-глава Минфина РФ Алексей Кудрин агентству Reuters.</p> <p>«Мы на пороге стагнации. Экономический рост в России менее чем на 3% — это уже стагнация», — считает Кудрин. Он считает, что реформы в РФ не проводятся должным образом, что вызывает тревогу со стороны инвесторов. «Россия не получает инвестиций, сколько ей нужно. Поступая так, как она поступает сейчас, она их не дождется и в ближайшие годы», — опасается бывший министр, ныне глава Комитета гражданских инициатив.</p> <p>Он считает, что меры, принятые ФРС США и ЕЦБ, лишь отсрочат «дно» кризиса «примерно на год». «Как только положительный эффект выветрится, кризис снова заявит о себе», — объясняет Кудрин.</p> <p>Как пишет BFM.Ru, основным риском для развития экономики РФ он называет возможность резкого падения цен на нефть. «Если нефть упадет до показателя в 80 долларов за баррель, ВВП России снизится на 3—4%», — рассказывает финансист. Он называет ошибочным предложение об использовании налогообложения для содействия спросу: «Это не дело государства стимулировать экономику путем влияния на спрос». «Государство должно влиять на спрос лишь в том случае, если ВВП падает более чем на 2%, а не тогда, когда он растет на 4%», — уверен Кудрин. Он считает, что не нужно предпринимать никаких «экстраординарных действий» — умеренных налоговой политики и роста спроса вполне достаточно. «Что нам необходимо, так это изменить инвестиционный климат, чтобы стало настолько просто вкладывать средства, насколько это только возможно», — рассуждает экс-министр. Он считает, что политическая воля нынешнего руководства страны этому препятствует, и доказывает, что власть не слушает бизнес.</p> <p>Премьер Дмитрий Медведев сегодня заявил на Международном инвестиционном форуме «Сочи-2012», что уже утверждены четыре «дорожные карты» на основании предложений бизнеса. Документы «нацелены на упрощение таможенного и налогового регулирования, на снятие инфраструктурных ограничений и административных барьеров, на поддержку экспорта высокотехнологичной продукции», рассказал Медведев.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:26:06 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=63#p63 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=62#p62 <p>Минувшая неделя началась на российском рынке с объявления о сборе заявок на выкуп части пакета ЦБ в Сбербанке, а уже в среду об успехе этого размещения на 160 млрд руб. говорили почти все, включая Владимира Путина. Эффект будет сильным, инвесторы теперь пересматривают лимиты на Россию, уверяют сотрудники нескольких иностранных инвестбанков.</p> <p>Рынки не просто оживились, удалось провести поистине уникальные сделки, говорит соруководитель инвестбанковского направления Deutsche Bank в России Андрей Чулак. Если говорить о рынке акций, то впервые за долгое время объявлено об IPO российской компании (сеть клиник «Мать и дитя»), а также в течение одного дня состоялось размещение 10% акций «М. видео» — очень приличный объем для этой бумаги. Не менее интересны долговые выпуски металлургов. Конвертируемые в акции бонды «Северстали» не только конвертируются с начальной премией 45%, но и купонные выплаты составляют лишь 1% годовых. У НЛМК и вовсе дебютные евробонды, и сразу по ставке ниже 5%, что также можно считать рекордом, говорит Чулак.</p> <p>Несмотря на обнадеживающие заявления денежных властей США, Европы и Китая, индекс ММВБ по итогам недели закрылся чуть ниже отметки в 1500 пунктов, потеряв почти 2,5%. Рынок очень волатилен, у него большая зависимость от цен на нефть, котировки Brent сначала взлетели выше $115, а затем скорректировались, рассказывает стратег Газпромбанка Эрик Депой: «А политический риск, который был актуален в прошлом году, совсем уже не имеет значения сейчас, митинг 15 сентября вряд ли принимался во внимание».</p> <p>В ближайшее время поддержку рынкам окажут принятые центробанками меры по монетарному стимулированию экономик, поэтому тренд на рост на биржевых площадках может реализоваться. При этом фокус внимания игроков переместится с ожидания мер по финансовым инъекциям на макростатистику, уверен начальник аналитического департамента управляющей компании «Русский стандарт» Сергей Суверов.</p> <p>Волна оптимизма до России не докатилась, говорит стратег «Уралсиб кэпитал» Вячеслав Смольянинов о статистике притока средств в фонды акций. Прошедшая неделя оказалась одной из лучших для развивающихся рынков в этом году, по данным EPFR: фонды привлекли $4,3 млрд, наиболее успешными стали латиноамериканские, увеличившие свой портфель на $846 млн, рассказывает Смольянинов. Из этих средств большую часть забрала Бразилия — $802 млн. Опыт же прошлых программ монетарного смягчения показывает, что для притоков нужно время до трех месяцев, напоминает аналитик «ВТБ капитала» Алексей Заботкин. Если же учесть причитающиеся российскому рынку средства из общей суммы, поступившей в сбалансированные фонды, то совокупный приток средств в российские акции уже значителен, настаивает стратег «Тройки диалог» Крис Уифер: $307 млн — это второй лучший результат с начала года.</p> <p>Россия и раньше показывала себя как рынок, присоединяющийся к глобальным трендам уже в конце цикла, напоминает Смольянинов. Его привлекательность инвесторы оценивают с некоторым лагом, поясняет он.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:25:45 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=62#p62 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=61#p61 <p>Проект по внедрению универсальной электронной карты (УЭК) не должен быть сорван и начнет действовать с 1 января 2013 года, требует глава аппарата правительства Владислав Сурков. В дальнейшем наработки по УЭК будут использованы при разработке электронного паспорта для граждан России.</p> <p>«Ъ» удалось ознакомиться с протоколом совещания у вице-премьера-главы аппарата правительства Владислава Суркова NBC-П10—2пр, состоявшегося 12 сентября 2012 года, на котором обсуждались проблемы внедрения УЭК. Итогом совещания стал целый ряд поручений господина Суркова профильным министерствам на ближайшие несколько месяцев.</p> <p>Так, уполномоченный оператор проекта ОАО УЭК (его акционеры Сбербанк, «Уралсиб», «Ак Барс» и «Ситроникс»), федеральные и региональные органы власти должны обеспечить возможность получения универсальной электронной карты гражданами с 1 января 2013 года. До 31 декабря регионы совместно с ОАО УЭК должны обеспечить работу инфраструктуры по выпуску, выдаче, обслуживанию и хранению универсальных электронных карт. До 15 декабря владельцы УЭК должны получить возможность доступа к госуслугам, в том числе в сфере здравоохранения. Как следует из протокола, владельцы УЭК будут регистрироваться, идентифицироваться, аутентифицироваться и авторизоваться в инфраструктуре «электронного правительства». При этом должны будут использоваться средства авторизации кредитных организаций, а также государственная «Единая система идентификации и аутентификации в инфраструктуре, обеспечивающей информационно-технологическое взаимодействие информационных систем, используемых для предоставления государственных и муниципальных услуг в электронной форме (ЕСИА)».</p> <p>Как сообщил «Ъ», менеджер, близкий к проекту УЭК, совещание у Владислава Суркова фактически означает «перезагрузку» проекта универсальной электронной карты. Это случилось, по его словам, благодаря тому, что господин Сурков начал курировать УЭК. Как сообщил «Ъ» глава департамента информационных технологий правительства Владислав Федулов, «куратор у проекта УЭК был всегда, это попадало в зону ответственности Владислава Суркова». Еще в июне этого года господин Сурков возглавил комиссию по внедрению IT в госорганах, одна из ее задач — как раз проект УЭК.</p> <p>Универсальные электронные карты позволят гражданам в любой точке страны осуществлять полное взаимодействие с государством: станут идентификатором личности, будут иметь медицинское, пенсионное, транспортное, платежное, банковское, страховое и ряд других приложений. Выдача УЭК должна была начаться с начала 2012 года, но в ноябре 2011 года Госдума сдвинула этот срок на год. Летом руководство УЭК говорило о готовности к запуску пилота УЭК в шести регионах.</p> <p>Как сообщил «Ъ» вице-президент Сбербанка и исполняющий обязанности президента федерального уполномоченного оператора ОАО УЭК Алексей Попов, на прошлой неделе «точно стало понятно, что переноса закона с 1 января не будет, несмотря на неготовность регионов». По его словам, большинство вопросов берет на содержание Сбербанк и ОАО УЭК. Оценка инвестиций в создание УЭК, по его словам, появится к концу года. В конце 2011 года общие затраты на УЭК до 2016 года оценивались в 101,3 млрд руб., Минэкономразвития еще ранее называло сумму в 135—170 млрд руб.</p> <p>В протоколе также говорится, что ОАО УЭК выпустит на старте проекта до 150 тыс. карт, а также предоставит софт регионам. Карты должны быть выпущены за счет Сбербанка и УЭК. В федеральном бюджете не предусмотрено финансирование проекта, сказал «Ъ» Владислав Федулов, не исключив, что в будущем к финансированию УЭК могут подключиться субъекты федерации. Порядка десяти регионов, по его словам, самостоятельно работают над выпуском УЭК, среди которых, в частности, Москва.</p> <p>Владислав Сурков также поручил Минкомсвязи, Минэкономразвития и ОАО УЭК законодательно обеспечить обязательное производство отечественного чипа для УЭК с 1 января 2014 года. Алексей Попов не ответил на вопрос о выборе производителя чипов: «Мы будем способствовать развитию конкуренции».</p> <p>УЭК может выбрать производителя чипов на конкурентном рынке из четырех-пяти компаний, в числе которых «Ситроникс» и «Ангстрем», считает Владислав Федулов. А до 1 января 2014 года Минпромторг определит статус понятия «отечественный производитель чипов», и именно с этой даты будет введена обязательность его наличия на УЭК, добавил он.</p> <p>Наработки по УЭК могут применяться при создании электронного паспорта гражданина России, следует из протокола совещания у Владислава Суркова. Во всяком случае, он поставил задачу УЭК до 1 декабря 2012 года передать наработки по универсальной электронной карте в Федеральную миграционную службу. ФМС, в свою очередь, вместе с Минэкономразвития и Минфином до 1 марта 2013 года должна будет внести в правительство законопроект об электронном паспорте.</p> <p>Владислав Федулов считает, что закон об электронном паспорте в окончательной редакции может появиться не раньше осени 2013 года, а выдача электронных паспортов по «самому оптимистичному варианту» начнется в 2014 году. «Скорее всего, будет последовательная замена паспортов. Они будут выдаваться тем, кто получает их впервые, будут выдаваться на замену и по желанию. Сплошной замены для всех не будет»,— заключил Владислав Федулов.</p> <p>По оценке компании «Ситроникс» (владеет порядка 6% ОАО УЭК), наделение универсальной электронной карты полномочиями удостоверения личности создаст спрос на чипы в размере 20 млн штук в год.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:25:16 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=61#p61 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=60#p60 <p>Универсальные электронные карты (УЭК), которые массово начнут выдавать со следующего года, уже через три-пять лет выйдут из обращения. На смену им придет электронный паспорт, заявил в субботу и. о. президента ОАО «УЭК» Алексей Попов. Однако инвестиции, затраченные на проект УЭК, не пропадут даром. Универсальная карта послужит для обкатки технологий.</p> <p>Универсальная электронная карта (УЭК), которой прочили большое будущее, исчезнет уже через три-пять лет. На базе ее технологий государство планирует выпускать паспорта нового поколения. Об этом в субботу заявил временно исполняющий обязанности президента ОАО «Универсальная электронная карта» («УЭК») Алексей Попов.</p> <p>С началом выдачи электронных паспортов в виде пластиковых карт универсальные карты перестанут выдаваться: «Никаких двух карт у нас не будет. Мы также хотим, чтобы документ, удостоверяющий личность, был документом, выдаваемым Федеральной миграционной службой, то есть паспортом. Не может документ, выдаваемый федеральной уполномоченной организацией — ОАО «УЭК», — быть паспортом гражданина — это государственная функция», — сказал он на пресс-конференции в рамках Международного инвестиционного форума в Сочи.</p> <p>Попов пояснил, что сейчас на базе универсальных электронных карт отрабатываются технологии, которые потом будут использоваться в электронном паспорте гражданина РФ, передает «Интерфакс».</p> <p>«Если мы их (УЭК) сейчас выпустим, то через три года как раз будет 2015 год, это плановая замена карт, но замена уже с апробированной технологией, — отметил он. — Мне бы честно не хотелось как гражданину РФ, чтобы я получил сырой, необкатанный документ в виде паспорта, который еще непонятно как будет использоваться. Лучше давайте мы сейчас на УЭК все пройдем, все обкатаем, чтобы к паспорту прийти со всеми обкатанными технологиями, в том числе защита данных и безопасность».</p> <p>Минэкономразвития оценивало расходы на выпуск и внедрение УЭК в течение пяти лет на уровне 135—165 млрд рублей. По другим данным, затраты на УЭК до 2016 года оцениваются в 101,3 млрд рублей, передает РИА «Новости».</p> <p>Помимо этого, УЭК призвана заменить социальные карты. «Никаких больше карт, кроме УЭК, быть не должно… Сейчас не нужны никакие социальные карты, если есть УЭК, это бессмысленные затраты из бюджетов и неудобство гражданину», — считает Попов.</p> <p>По его словам, еще много вопросов в реализации технологий на электронных картах, в том числе о совмещении идентификационного приложения и доступа к банковскому счету, механизме получения электронных государственных услуг, защите информации.</p> <p>Электронный «дубликат бесценного груза»</p> <p>Через несколько лет УЭК будет заменяться на электронные паспорта. «Я надеюсь, что не будет универсальных карт через пару лет. Одновременное хождение УЭК и паспорта бессмысленно. Правда, это не будет происходить в один день», — отметил Попов.</p> <p>Сейчас УЭК разрабатывает для Федеральной миграционной службы (ФМС) предложения по комплексному законопроекту о паспорте гражданина РФ нового образца. В следующем году, надеется Попов, проект закона будет рассмотрен и принят. «Законопроект очень сложный, он затрагивает очень большую сферу взаимоотношений государства и гражданина», — отметил он.</p> <p>Как только документ будет одобрен, начнется техническая реализация проекта по выдаче электронных паспортов. «Во многом технологии будут опираться на те наработки, которые мы сейчас на универсальной электронной карте сделаем, и лет через пять УЭК трансформируется в ID — электронный паспорт — и будет выдаваться через Федеральную миграционную службу. Технологии, я надеюсь, будут использоваться те, которые сейчас используются и обкатываются на универсальной электронной карте», — пояснил Попов.</p> <p>Предполагается, что на электронном паспорте не будет отдельного банковского приложения, но финансовые услуги можно будет получить с помощью идентификационного номера. «Если есть идентификационное приложение, это давно прорабатывается, это и есть доступ к банковскому счету. Нам сейчас нужно очень серьезно проработать этот вопрос, чтобы при помощи ID-приложения вы фактически попадали к любому своему счету в российских банках», — подчеркнул он.</p> <p>Платежная функция на новом документе обязательно будет, но идея состоит в том, чтобы «пойти не в сторону платежной системы, а в сторону идентификации в платежной системе».</p> <p>Все в одном</p> <p>Универсальная электронная карта должна объединять в себе банковскую платежную карту и социальную. Планируется, что в УЭК будет также храниться вся информации о владельце: номер его паспорта, полис медицинского страхования, данные о счетах в банках и пр. С помощью карты граждане могут получать государственные федеральные и муниципальные услуги, проводить различные платежи. При этом карта будет выполнять функции обычного платежного инструмента.</p> <p>С января будущего года москвичи смогут с помощью нее оплачивать проезд в метро. В будущем, возможно, карта станет своеобразным «проездным» и на другие виды транспорта.</p> <p>Одновременно решается вопрос о том, чтобы использовать УЭК для пропуска россиян на Олимпиаду-2014 в Сочи. Ранее для этих целей предлагалось выпускать пластиковые карты.</p> <p>«Непонятно, зачем это делать, если можно уже на имеющийся чип записать электронный пропуск и не тратить на это деньги. Мы сейчас ведем на эту тему переговоры с правительством РФ», — сообщил глава УЭК, добавив, что это повысит востребованность универсальных электронных карт.</p> <p>УЭК должна выдаваться в рамках создания в России Национальной платежной системы. С 1 января 2013 года — по желанию, с 1 января 2014 года — в обязательном порядке. Платить за нее не придется.</p> <p>Сейчас в тестовом режиме карты выдаются в пяти российских регионах (6% от общего числа субъектов РФ). До конца года всем остальным предстоит подготовить инфраструктуру для выпуска, обслуживания и выдачи карт, а также обеспечить доступ их владельцев к сервисам предоставления госуслуг. УЭК же обещает каждый месяц публиковать информацию о подготовке регионов к выдаче универсальных карт.</p> <p>С оглядкой на Запад</p> <p>Во всем мире существует практика, когда с бумажным паспортом для идентификации личности используется пластиковая карточка. «Проблем в переходе на пластиковые паспорта нет. Есть отработанные цифровые и аналоговые технологии. За год можно сделать. В России, как обычно, годика два покопаются», — говорил ранее газете «Взгляд» главный редактор журнала «Мир ПК» Сергей Вильянов.</p> <p>Комментируя решение властей ввести замену паспортов на электронные карты с чипом, а не на обычный пластик по аналогии с водительскими правами, эксперт предположил, что российские чиновники хотят «рвануть с места и всех обогнать».</p> <p>«За рубежом есть некая работающая система. Она всех устраивает. В нынешней ситуации, в которой находится Евросоюз, тратить деньги на подобные апгрейды просто бессмысленно. А у нас архаичная система бумажных паспортов с пропиской, регистрацией брака и прочей глупостью. Этот архаизм надо изживать. Мы пропустили период с обычными пластиковыми картами наподобие водительских прав. Сейчас мы перескакиваем. В Сингапуре это давно все работает — лет 10 — и никого не удивляет», — отметил IT-эксперт.</p> <p>Что касается европейского опыта, то, к примеру, в Британии удостоверение личности подтверждает водительское удостоверение или квитанция оплаты за газ или за электричество. В Соединенном Королевстве нет единого документа, удостоверяющего личность гражданина. Получать паспорта британцы обязаны только при выезде за границу.</p> <p>В США самым распространенным и универсальным документом считаются водительские права — разноцветные пластиковые карточки разного дизайна (в зависимости от штата). В них указаны не только обычные данные владельца (имя, фамилия, дата и место рождения), но часто его рост, вес и даже цвет глаз. Таким образом, национальный паспорт американцы оформляют для поездок за пределы США.</p> <p>В Германии, как и в Финляндии, нет единой карты со всеми данными о ее владельце. Вместо этого у немцев есть много отдельных карточек с микрочипом: страховки, банковские карты, кредитки, библиотечные карты. Причина в том, что Федеральный конституционный суд — высший суд ФРГ, следящий за соблюдением основного закона, — 30 лет назад постановил: единого средства сохранения всех данных о личности не должно быть, потому что каждый гражданин по конституции имеет право на информационную тайну.</p> <p>Иная ситуация в Китае, где власти в ближайшее время начнут переводить жителей крупных городов на единые карты. Уже сейчас в стране действует единое удостоверение личности — «шэнфэнчжэн». Оно представляет собой небольшую карточку с фотографией владельца и указанием пола, фамилии, имени, места и даты рождения, личного идентификационного номера, единого для налоговой службы, социальной и медицинской страховок.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:24:31 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=60#p60 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=59#p59 <p>ВТБ надеется завершить оптимизацию своей региональной сети к апрелю или маю 2013 года, передает РИА «Новости». Как рассказал в кулуарах XI Международного инвестиционного форума в Сочи заместитель председателя правления ВТБ Михаил Осеевский, банк сократит количество филиалов с 51 до 7—10 и уменьшит штат сотрудников на тысячу человек.</p> <p>«Все банки сейчас озабочены оптимизацией своих издержек, потому что это напрямую связано с их конкурентоспособностью, стоимостью фондирования и кредитов. Мы, в том числе, работаем в этом направлении», — пояснил Осеевский. Ряд филиалов будет преобразован в операционные офисы. Оптимизация сети также позволит сократить штат ВТБ до 15—20 человек на регион. Сокращения будут идти в основном за счет централизации бухгалтерии и бэкофисных функций. Согласно последнему квартальному отчету банка по состоянию на 1 июля численность сотрудников ВТБ составляла 11,66 тысячи человек.</p> <p>При этом банк продолжает увеличивать количество сотрудников, которые работают с клиентами — речь идет о клиентских менеджерах, кредитных аналитиках и сотрудниках, занимающихся транзакционным бизнесом, рассказал Оссевский. «В целом мы довольны нашей региональной сетью, но долей на рынке не удовлетворены», — отметил он. В некоторых регионах доля присутствия ВТБ достигает 15%, а в других составляет менее 1%. Однако банк в среднем хотел бы находиться в диапазоне 5—10% по активным и пассивным операциям, отметил зампред.</p> <p>ВТБ также увеличивает свою активность в регионах, уделяя больше внимания средним компаниям. «Мы понимаем, и об этом нам говорят инвесторы, что они хотели бы видеть в портфеле больше региональных активов. Это средний бизнес с выручкой 3—10 миллиардов рублей», — пояснил Осеевский и добавил, что такой подход позволит банку диверсифицировать структуру активов. Особое внимание ВТБ уделяет тем клиентам, у которых есть четкая стратегия, направленная на привлечение инвестиций в основной капитал, модернизацию и создание современных конкурентоспособных производств, то есть банк сосредотачивается теперь на «проектном финансировании».</p> <p>Как пишет BFM.Ru, каждую неделю ВТБ одобряет один-два инвестиционных проекта, которые связаны с долгосрочным финансированием на сумму примерно в 1—2 млрд рублей. По словам Овсеевского, у банка есть то преимущество, что он может предоставлять долгосрочное финансирование на срок до десяти лет по конкурентным ставкам. Топ-менеджер ВТБ надеется, что за полгода кредитный портфель банка в регионах существенно увеличится.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:24:06 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=59#p59 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=58#p58 <p>Создание мегарегулятора финансового рынка в России — вопрос решенный. Заинтересованные службы — Минфин, ЦБ, ФСФР — дали свое принципиальное согласие. Структура и сроки создания будущего ведомства согласованы: ФСФР войдет в состав ЦБ в качестве независимого агентства уже до конца 2013 года.</p> <p>Минфин отправил правительству и президенту проект доклада о создании в России единого регулятора, ответственного за контроль над всем финансовым рынком.</p> <p>Об этом министр финансов Антон Силуанов сообщил в письме руководителю ФСФР Дмитрию Панкину, министру экономического развития Андрею Белоусову, председателю Центробанка Сергею Игнатьеву и руководителю рабочей группы по созданию международного финансового центра Александру Волошину. Министр просит адресатов письма, которое цитирует «Интерфакс», согласовать проект в «суточный срок».</p> <p>К письму прилагаются мнения по вопросу создания мегарегулятора от Минфина, ЦБ и ФСФР, из которых видно, что ведомства в целом сформировали единую позицию.</p> <p>«Предлагается передать Банку России полномочия ФСФР по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков», — говорится в проекте доклада.</p> <p>Сроки реализации авторы документа ставят довольно жесткие: до 1 марта 2013 года планируется внести в Госдуму проекты федеральных законов по передаче ЦБ полномочий ФСФР (без наделения правом предоставлять в правительство проекты федеральных законов и нормативно-правовых актов). Таким образом,</p> <p>Минфин предлагает передать все функции ФСФР в Центробанк, ликвидировав саму федеральную службу. Право законодательной инициативы Минфин сохраняет за собой.</p> <p>«Считаем важным, чтобы все необходимые организационные процедуры завершились в 2013 году, не привели к потере кадрового состава ФСФР, позволили максимально быстро задействовать ресурсы ЦБ РФ для укрепления материально-технической базы, необходимой для реализации этих полномочий, и не ухудшили качество текущего регулирования финансовых рынков», — пишет Минфин.</p> <p>В письме ФСФР, подписанном главой ведомства, говорится, что служба поддерживает «передачу Банку России полномочий по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору за деятельностью участников финансовых рынков, акционеров и эмитентов». Но Панкин отмечает, что оптимальным будет преобразование ФСФР в отдельную (обособленную) организацию в системе ЦБ, а руководитель такой организации по должности должен являться первым заместителем председателя Банка России.</p> <p>В противном случае, предупреждает глава ФСФР, могут быть негативные последствия, такие, как снижение качества регулирования и надзора на финансовом рынке на период не менее одного года с момента начала «реорганизации».</p> <p>В письме ЦБ за подписью первого зампреда Алексея Улюкаева также говорится о целесообразности передачи Банку России функций ФСФР.</p> <p>Улюкаев поддерживает идею Панкина о выделении нового структурного подразделения внутри ЦБ, которому будет передан функционал ФСФР. Эта инициатива предлагается, чтобы избежать «конфликта интересов, связанного с тем, что ЦБ является самостоятельным участником финансового рынка».</p> <p>Еще один участник обсуждения, глава Минэкономразвития Андрей Белоусов на форуме в Сочи заявил, что не одобряет идею создания мегарегулятора на базе ЦБ. «На мой взгляд, сейчас, переходя на совершенно другую модель управления, можем создать конфликт интересов уже внутри ЦБ. Это меня несколько настораживает», — цитирует министра «Интерфакс».</p> <p>Ранее на этой неделе, выступая на «круглом столе», организованном РСПП, замминистра финансов Алексей Моисеев заверял присутствующих, что решение о мегарегуляторе на базе Банка России еще не принято. «Никакого финального решения сейчас нет. Вопрос (о создании мегарегулятора на базе ЦБ) не решен, вопрос подлежит обсуждению, и в конечном итоге, к какому решению мы придем, сейчас говорить рано», — уверял он.</p> <p>В ходе дискуссии в РСПП представители банковского сообщества высказывали опасения, что решение будет принято без участия профессиональных участников рынка. Председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев указывал на то, что реформа надзора — это «вопрос не только реорганизации государственных органов, это вопрос модели финансового рынка».</p> <p>Президент Национального платежного совета Андрей Емелин считает, что не совсем корректно говорить о том, что мнение банковского сообщества не учитывалось. «Было уже много проектов, и сообщество не стояло в стороне. Позиции всех сторон были известны». Взаимопроникновение финансовых рынков стало решающим фактором в принятии принципиального решения о создании единого регулятора, считает эксперт. «Все, кто хотел, уже высказались. А как выстраивать внутреннюю структуру госоргана, все же виднее правительству. Мы, банкиры, имеем об этом только собственное представление».</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:18:42 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=58#p58 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=57#p57 <p>Сегодня Промсвязьбанк начинает встречи с инвесторами для подготовки к IPO, рассказали «Ведомостям» два близких к организаторам сделки источника. Бумаги предполагается разместить на LSE и ММВБ. Обычно премаркетинг и роуд-шоу занимают четыре недели. Но Промсвязьбанк планирует все сделать быстрее. Подготовка займет две недели, говорит один из собеседников «Ведомостей». Размещение завершится до середины октября, сказал другой. Организаторами сделки назначены HSBC, JPMorgan и «Ренессанс капитал».</p> <p>Инвесторам будет предложено около 30% акций. Продавец — Promsvyaz Capital B. V. Ананьевых. Он хочет выручить примерно $500 млн, говорят два источника «Ведомостей».</p> <p>Получается, хозяева Промсвязьбанка могут оценить его близко к собственному капиталу, который на 1 июля по МСФО составлял 58 млрд руб. Дороже капитала сейчас стоит лишь Сбербанк (коэффициент 1,33), остальные российские публичные банки — дешевле (от 0,94 у Номос-банка до 0,55 у «Санкт-Петербурга»), констатирует аналитик Газпромбанка Юрий Тулинов.</p> <p>Часть полученных от IPO средств Ананьевы вернут в банк, говорят два близких к организаторам сделки источника, но конкретных сумм не называют. Известно, что акционеры банка в августе одобрили допэмиссию на 500 млрд акций. После ее размещения количество акций в свободном обращении снизится до 20—25%, продолжают собеседники «Ведомостей». У Ананьевых останется около 63—68%. Другой совладелец банка — ЕБРР тоже примет участие в допэмиссии, чтобы не размывать долю. В новые акции он конвертирует часть субординированного кредита на 3,5 млрд руб., предоставленного в 2011 г., говорят источники «Ведомостей».</p> <p>Промсвязьбанк — достаточно интересный актив для инвесторов, констатирует Тулинов. Он находится на 10-м месте по активам, быстро развивается — в рознице и кредитовании малого и среднего бизнеса, говорит Тулинов. Для иностранных инвесторов размер имеет значение. Ни один из торгующихся сейчас частных банков не входит в топ-10, отмечает начальник управления инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Никита Потрахин. Он полагает, что у банка есть шанс хорошо разместиться.</p> <p>Но у инвесторов могут быть и вопросы: в частности, не приведет ли рост бизнеса сейчас к существенному росту просрочки в дальнейшем, как это было в 2009 г., удастся ли достичь устойчивой прибыльности розничного сегмента деятельности, который сейчас убыточен, считает Тулинов.</p> <p>Акции банка будут пользоваться спросом и у тех, кто хочет в целом покупать российский банковский сектор, полагает Потрахин: «Размещение Сбербанка только помогло, оно подогрело интерес к России».</p> <p>Представители Промсвязьбанка, ЕБРР и банков-организаторов от комментариев отказались.</p> <p>Молниеносная сделка</p> <p>Промсвязьбанк взял пример со Сбербанка. В минувший понедельник тот объявил о размещении, а вечером во вторник закрыл книгу заявок. За 7,6% акций ЦБ выручил $5,2 млрд.</p> <p>Промсвязьбанк</p> <p>Коммерческий банк. Владельцы — Promsvyaz Capital B. V. (88,25%) и ЕБРР (11,75%). Уставный капитал — 1,1 трлн акций. Финансовые показатели (МСФО, 1 июля): активы — 611 млрд руб., прибыль — 3,8 млрд руб.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:18:14 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=57#p57 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=56#p56 <p>Для граждан заканчивается период высокой доходности банковских вкладов. С 1 октября ЦБ переходит на более жесткий расчет максимальной ставки по розничным депозитам крупнейших банков, в результате остальные игроки, следуя рекомендациям регулятора, будут вынуждены снизить ставки по своим депозитам.</p> <p>С 1 октября 2012 года Центральный банк переходит на расчет средней максимальной процентной ставки по вкладам по новой методике, объявил регулятор на своем сайте. При анализе максимальных процентных ставок топ-10 банков по объему вкладов населения не будут учитываться комбинированные депозитные продукты. То есть в расчет индикатора ЦБ не попадут данные банков о ставках по специальным предложениям, когда клиент, открывая вклад, например, приобретает паи ПИФов или страховку у аффилированных с банком структур. Так как ставки по таким комбинированным продуктам всегда выше, чем просто по вкладам, среднее арифметическое максимальной ставки банков топ-10 будет меньше, а значит, и остальные банки, которым ЦБ рекомендует ориентироваться на этот показатель, будут вынуждены снизить ставки. «Это однозначное ужесточение финансовой политики»,— оценивает нововведение ЦБ заместитель председателя комитета Госдумы по финансовому рынку, президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков.</p> <p>Результаты ежедекадного мониторинга среднего значения максимальных ставок по вкладам топ-10 банков ЦБ начал публиковать в 2009 году. При этом с осени 2008 года до конца 2010 года регулятор имел право требовать от остальных банков не превышать уровень индикатора более чем на 1,5 процентного пункта (п. п.). Таким образом ЦБ боролся с рисками неисполнения обязательств банками, завышавшими ставки в погоне за дефицитной ликвидностью.</p> <p>С начала 2011 года Центробанк перешел к мерам точечного воздействия: он разослал своим территориальным управлениям письма, в которых рекомендовал продолжать отслеживать уровень ставок по вкладам у подотчетных им банков, региональные подразделения ЦБ, в свою очередь, направляли ряду банков, проводящих рискованную ценовую политику, рекомендации не завышать уровень ставок.</p> <p>Новый шаг ЦБ заставит некоторые банки снизить ставки по вкладам. По итогам второй декады сентября средняя максимальная ставка у топ-10 банков составила 10,53% годовых. Центральный банк предупредил, что, рассчитанный по новой методике, этот показатель составил бы 9,35%. Согласно новым правилам, ЦБ будет рекомендовать банкам, не входящим в топ-10, не превышать среднюю ставку более чем на 2 п. п., а не на 1,5 п. п., как было до сих пор, однако в итоге максимальная рекомендованная ЦБ ставка по рублевым депозитам физических лиц все-таки снизится, так, по итогам второй декады сентября она составила бы не 12,03%, а 11,35% годовых.</p> <p>ЦБ принимает превентивные меры для ограничения рисков банковской системы, чтобы избежать ситуации, когда банки, увлекшиеся выдачей потребительских кредитов и переплатившие за привлеченные средства граждан, не смогут исполнять свои обязательства, указывают эксперты. «Высокие ставки по вкладам, как правило, предлагают розничные банки с высокой долей потребительских кредитов, бум которых не может не волновать регулятора»,— говорит господин Аксаков. С начала года по 1 сентября объем кредитов физическим лицам вырос на 26,1%, за аналогичный период прошлого года — на 19,6%. Рост объема депозитов граждан составил 9,8% и 9,2% соответственно, но здесь взрывного роста можно было ожидать в ближайшие месяцы. За август прирост средств населения в банках составил свыше 206 млрд руб., при том что в первом полугодии среднемесячный прирост составлял около 160 млрд руб. В июле, когда объем вкладов физических лиц уменьшился на 2,8 млрд руб., каждый третий банк из топ-30 объявил о повышении ставок по депозитам (см. «Ъ» от 17 августа). «В условиях экономической нестабильности Центральный банк будет более жестко реагировать на высокие ставки по вкладам»,— говорит господин Аксаков.</p> <p>В банках уже готовятся реагировать на новые рекомендации ЦБ. «В соответствии с рекомендациями ЦБ с 7 сентября уже был снижен уровень действующих ставок по депозитам на 0,25 п. п. В своей политике мы следуем рекомендациям ЦБ и ориентируемся на рыночную ситуацию»,— рассказали «Ъ» в пресс-службе Москомприватбанка (максимальная ставка по рублевым вкладам граждан — 19% годовых). «Мы прислушиваемся к рекомендациям ЦБ, но будем смотреть и рынок: если наши ближайшие конкуренты ставки не снизят, то для нас это может обернуться оттоком депозитных клиентов»,— говорит Владимир Гасяк, заместитель предправления ХКФ-банка (максимальная ставка — 12%).</p> <p>ЦБ заменит рекомендации предписаниями</p> <p>Законопроект, наделяющий Центральный банк правом вводить ограничения на величину процентной ставки по депозитам, будет принят в октябре сразу в трех чтениях и вступит в силу уже в ноябре текущего года, рассказал «Ъ» зампред комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков. Сейчас Банк России может только рекомендовать банку снизить процентную ставку. По мнению разработчиков поправок к закону о Центральном банке, новая мера позволит ЦБ лучше регулировать риски банков, ведущих неоправданно агрессивную политику на рынке частных вкладов.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:17:54 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=56#p56 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=55#p55 <p>Объем Европейского стабилизационного механизма (ESM) может быть увеличен с нынешних 500 млрд евро до 2 трлн евро, пишет газета Der Spiegel.</p> <p>По данным источников издания, дополнительные суммы необходимы, чтобы эффективно помогать бедствующим странам Южной Европы, таким как Испания и Италия.</p> <p>Министр финансов Германии (основной страны-кредитора ЕС) Вольфганг Шойбле уже дал согласие на увеличение финансирования ESM. По предварительным данным, наращивать фонды планируется за счет привлечения частных инвесторов, хотя до сих пор они не проявляли интереса к участию в подобных панъевропейских проектах.</p> <p>По данным британской газеты The Guardian, об условиях спасения экономики Испании Брюссель объявит уже 27 сентября. Именно этим обусловлена спешка, объясняют источники издания.</p> <p>Как пишет BFM.Ru, ESM — преемник Европейского фонда финансовой стабильности, который с 2010 года заведовал 440 млрд евро. 12 сентября Конституционный суд Германии одобрил участие Берлина в фондах спасения еврозоны, тем самым гарантировав будущее ESM.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:17:28 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=55#p55 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=54#p54 <p>Минтруд внес в правительство несогласованный проект концепции развития пенсионной системы до 2030 года с дефицитом бюджета Пенсионного фонда 0,9% ВВП. Министерство по-прежнему предлагает реформировать систему досрочных пенсий, увеличить взносы для самозанятых и перевести часть накопительной пенсии в солидарную, поэтапно поднять общий страховой взнос еще на 2%.</p> <p>Внесенный Минтрудом в правительство проект концепции развития пенсионной системы до 2030 года одобрили только Минобрнауки, Минкультуры, Минпромторг, Минздрав. Разногласия у Минтруда так и остались c экономическим блоком правительства — Минфином, Минэкономики и Федеральной службой по финансовым рынкам.</p> <p>Опубликованная к выходным версия концепции, по существу, повторяет уже представленные Минтрудом предложения, принципиально не отличаясь от опубликованной 31 августа версии документа, лишь уточняя некоторые положения; концепция ценна в первую очередь объяснением логики разработчиков и раскрытием механизмов реформы во времени. Так, министерство продолжает настаивать на трехуровневой модели пенсионной системы, в которой первый уровень составляет государственная пенсия. Для ее получения необходим стаж 30 лет (с дальнейшим повышением согласно актуарной сбалансированности взносов и обязательств до 42 лет, при этом коэффициент замещения утраченного заработка составит 40%). Второй уровень — корпоративная пенсия за счет дополнительных взносов работодателя, и, наконец, третий — частная пенсия, для которой гражданин самостоятельно уплачивает дополнительный взнос. Все три уровня дадут коэффициент замещения утраченного среднего заработка до 70% при условии наличия стажа не менее 40—45 лет. В Минтруде признают: устранить предлагаемыми мерами дефицит Пенсионного фонда (в 2012 году — 1,075 трлн руб., или 1,8% ВВП, в 2015 году — 1,2 трлн руб.) не удастся, реализация концепции позволит его снизить к 2020 году до 1,2% ВВП, к 2030 году — до 0,9% ВВП.</p> <p>Главные предложения Минтруда, решения по которым уже заложены в параметры бюджета на 2013—2015 годы, это реформирование системы досрочных пенсий и увеличение взносооблагаемой базы по самозанятым гражданам. Полное согласие в правительстве по досрочникам — главному балласту пенсионной системы, поскольку каждый третий пенсионер выходит на пенсию досрочно, при этом работодатель, у которого работники трудятся на производстве с опасными для здоровья условиями труда, платит в Пенсионный фонд общий тариф. Для таких работодателей предлагается поэтапное введение дополнительных тарифов по первому (особо вредные и опасные рабочие места) и второму (вредные и опасные) спискам в 2013 году — 4 и 2%, в 2014 году — 6 и 4%, в 2015-м — 9 и 6% соответственно. В дальнейшем Минтруд предлагает увеличить тариф «из требования актуарной обеспеченности» до необходимых 15,1% по первому списку и 8,7% по второму списку. Подготовлены и дополнительные решения по этим категориям (подробнее см. «Онлайн»).</p> <p>По главной спорной теме в планируемой реформе — ликвидация или сохранение накопительной части пенсии (6%, есть у граждан 1967 года рождения и старше) — компромисс в правительстве по-прежнему не найден. Минтруд в своем проекте концепции объясняет: с увеличением объемов пенсионных накоплений (в 2012 году — 2,3 трлн руб., в 2014 году — 3,5 трлн руб.) рыночные риски возрастают, а издержки администрирования накопительной части высоки — комиссия управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов (НПФ) составляет 1,4% стоимости чистых активов, что значительно превышает уровень комиссии на развитых финансовых рынках 0,5—0,7% (см. стр. 9). Среди других проблем накопительного компонента — отсутствие гарантий сохранности, низкая доходность, правовые коллизии, связанные с организационно-правовой формой НПФ.</p> <p>В документе Минтруд не отказывается от своей идеи дать гражданам право выбора — оставлять 6% взносов в накопительной части или перевести в солидарную. По расчетам министерства, при направлении в распределительную систему 2% из 6% взноса дефицит бюджета Пенсионного фонда снизится на 0,25% ВВП к 2020 году, а при перераспределении 4% — на 0,4% ВВП. Кроме того, министерство предлагает увеличить тариф накопительной части еще на 2% с учетом уровня дохода работника. Среди параметров пенсионной реформы — увеличение периода дожития (период, на который при расчете пенсии делится сумма страховых взносов) с нынешних 228 месяцев, или 19 лет, до 252 месяцев, или 21,4 года, к 2015 году. После 2016 года Минтруд предлагает установить период дожития исходя из статистической продолжительности, что снизит дефицит бюджета Пенсионного фонда в 2014 году на 1,08 млрд руб., а в 2020 году — 106 млрд руб. Что же касается работающих пенсионеров, Минтруд не всем из них планирует выплачивать пенсии: в долгосрочной перспективе министерство предлагает «создать механизм», согласно которому на пенсию не смогут рассчитывать пенсионеры, которые работают и получают зарплату выше средней по экономике. В будущем Минтруд предлагает увеличивать налоговую нагрузку за счет поэтапного повышения уровня облагаемого заработка (в 2012 году страховые взносы платятся с годовой зарплаты 512 тыс. руб. и 10% идет сверх этих зарплат в солидарную часть).</p> <p>Минтруд предлагает вспомнить о страховках</p> <p>Досрочники, которые имеют полный стаж, сохраняют право на льготную пенсию, у кого стаж неполный, право также сохраняют: им включат периоды работы при уплате за них страховых взносов в увеличенном на дополнительный тариф размере. Тем, кто только собирается работать на вредном для здоровья производстве, Минтруд предлагает страховку утраты заработка вследствие досрочной утраты профессиональной трудоспособности. По замыслу министерства в системе соцстраха должен заработать институт страхования риска утраты заработка вследствие досрочной утраты профессиональной трудоспособности со спецтарифами и системой оценки профриска. Для работников, включенных в списки, Минтруд предлагает продлить программу софинансирования пенсий, а работодателям с вредными и опасными рабочими местами, которые развивают корпоративные программы, дать преференции в виде снижения доходов на сумму взносов при исчислении налога на прибыль. Среди педагогов, медиков и творческих работников право на досрочную пенсию сохранят те, у кого выработана половина и более требуемого стажа, остальным необходимый стаж будет поэтапно увеличен. Решение о досрочниках в целом, по оценке Минтруда, снизит дефицит Пенсионного фонда на 0,1—0,2% ВВП к 2020 году.</p> <p>Что касается самозанятых, налогооблагаемая база по ним будет также постепенно расти. В Пенсионный фонд индивидуальные предприниматели, фермеры, адвокаты и частные нотариусы будут платить взносы в 2013 году исходя из двух минимальных зарплат (сейчас — из одной, платят 14 тыс. руб.), в 2014 году — из двух с половиной минимальных зарплат, в 2015-м — из трех. В дальнейшем тариф будет индексироваться. Доходы пенсионной системы увеличатся с ростом базы на 0,3% ВВП к 2020 году.</p> <p>Частные пенсионные фонды против концепции Минтруда</p> <p>Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) раскритиковала проект стратегии, назвав ее необоснованной и деструктивной, и выступила за сохранение накопительной части пенсии и мер, которые бы повысили ее эффективность и надежность. Подсчеты расходов на дорогостоящее администрирование накопительной части Минтруда там считают некорректными, поскольку НПФ покрывает издержки за счет дохода от инвестиций, не затрагивая страховые взносы, в отличие от Пенсионного фонда, где эти расходы обеспечиваются за счет части страховых взносов (около 4% суммы поступивших взносов, или около 2% в бюджете ПФР в условиях 2010 года). Свои предложения НАПФ направила в Минтруд — там надеются, что министерство рассмотрит их и учтет при подготовке итогового документа.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:17:06 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=54#p54 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=53#p53 <p>Законопроект о банкротстве физических лиц, о необходимости которого говорят с прошлого века, дошел до Госдумы. Если он превратится в закон, многие долги будут списаны. Впрочем, должники и сегодня могут игнорировать кредиторов — позиции коллекторов все слабее.</p> <p>В сентябре 2012 года на коллекторском рынке случилось событие из ряда вон выходящее: Столичное коллекторское агентство (СКА), которое входит в десятку крупнейших игроков, публично объявило о массовом прощении части долга неплательщикам. Почти 30 тыс. счастливчиков, оказавшихся в портфеле СКА, получили письма, в которых коллекторское агентство предложило оплатить им задолженность с учетом существенного дисконта — в среднем от 30% до 50% суммы долга. И хотя в СКА объем списания не называют, можно грубо подсчитать, что с учетом средней рыночной величины банковской просрочки, которую передают коллекторам (30 тыс. руб.), СКА может простить неплательщикам порядка 300—450 млн руб.</p> <p>До истории с СКА коллекторы преимущественно рассылали клиентам не «письма счастья», а письма с угрозами. По крайней мере, в этом не первый год старается убедить общественность Роспотребнадзор. На сайте этого ведомства можно ознакомиться с письмами граждан, столкнувшихся с работой коллекторов, которые «угрожают жизни, здоровью и изъятием имущества» им и их родственникам.</p> <p>А СКА разослал добрые письма. И в агентстве говорят, что делали так и раньше. «Мы проводили подобные, хотя и более локальные акции. Это оказалось экономически выгодно, поэтому было решено провести более масштабную акцию»,— поясняет пресс-секретарь СКА Вера Панова логику коллекторов. В СКА поясняют, что речь идет о банковских заемщиках, долги которых коллекторы выкупали в рамках так называемых договоров цессии (переуступка прав требований). Неплательщикам, с которыми СКА работает по агентской схеме, оно не предлагает скидок — простить таким должникам что-нибудь может только сам кредитор, но никак не агентство.</p> <p>Коллеги по цеху считают акцию СКА небесполезной для репутации всего рынка. Виновником того, что коллекторы выглядят, мягко говоря, неоднозначно, они называют все тот же Роспотребнадзор и лично его главу Геннадия Онищенко. Кропотливыми трудами этого ведомства коллекторский рынок недавно пропустил серьезный удар: в июне 2012 года Верховный суд вынес постановление, которое признало фактически незаконной продажу долга третьему лицу, не имеющему банковской лицензии.</p> <p>В результате суды общей юрисдикции, ориентируясь на решение ВС РФ, стали отказывать коллекторам в приеме исков по взысканию приобретенных у банков долгов физлиц, признавая такие сделки незаконными. Единственное условие, при котором ВС посчитал продажу долгов возможной,— наличие в договоре банка с заемщиком пункта о том, что банк заранее указал возможность передачи прав долга третьему лицу. Коллекторы утверждают, что на их бизнесе это пока не отразилось. Но то, что шанс должников не платить по долгам постановление ВС явно повысило, на рынке не отрицают. «Это очень удобно, спокойно смотреть на то, как крупнейшие госбанки продают коллекторам портфели просрочек, а другой рукой бить по голове коллекторов, демонстрируя свою социальную ориентированность. Тема-то социально острая: выйди в каком-нибудь регионе с плакатами о беспределе коллекторов. Вот тебе и социальный взрыв, и отличный пиар»,— говорит один из топ-менеджеров крупного коллекторского агентства.</p> <p>При этом долги граждан, как и прежде, расходятся на рынке как горячие пирожки, несмотря на то что судебная практика складывается явно не в пользу их кредиторов. Так, 12 сентября конкурсная комиссия Сбербанка утвердила список из 18 крупных коллекторских агентств, с которыми банк планирует начать работать со следующего года. В январе этого года СМИ писали о тендере на продажу части просрочки Сбербанка на сумму 10 млрд руб. На вопросы, будет ли банк продавать просрочку или передавать коллекторам по агентской схеме портфель должников и если будет, то на какую сумму, в самом Сбербанке отвечают витиевато: «Речь идет о выборе компаний, к услугам которых при необходимости банк будет обращаться». Но так или иначе, согласно отчетности Сбербанка на 1 июля 2012 года, объем просроченных кредитов составил у него 278 млрд руб. А для банков продажа просрочки крайне важна: банк обязан формировать резервы на возможные потери по ссудам, то есть в случае с просроченным кредитом фактически изымать из бизнеса свои деньги. Это справедливо и по отношению к другим банкам. В 2011 году коллекторы получили долги на 100 млрд руб. Из госбанков первым продал портфель просрочек граждан, который оценивается от 4 млрд до 6 млрд руб., ВТБ 24 еще в 2010 году.</p> <p>Триллион мечтаний</p> <p>Впрочем, к услугам коллекторов прибегают не только банки. Так, в сентябре 2011 года МТС первой из тройки лидеров на рынке сотовой связи объявила тендер на выбор коллекторов в рамках пилотного проекта по продаже долгов клиентов. В результате, по данным СМИ, компания Lindorff купила у оператора просрочку 600 тыс. клиентов на сумму около 900 млн руб. Кроме того, коллекторы планировали расширить бизнес за счет неплательщиков по ЖКУ, чьи просрочки Минрегион оценивал в прошлом году почти в 580 млрд руб., а рост тарифов увеличил бы эту сумму в 2012 году еще на 50 млрд руб. Неудивительно, что коллекторы оценивали объемы портфелей просрочек, которые могут получить в этом году, почти в 1 трлн руб. И такие прогнозы выглядели вполне реалистично.</p> <p>До выпуска постановления ВС, признающего передачу банковских долгов незаконной без указания в договоре такой возможности, суды ориентировались на информационное письмо президиума ВАС РФ от 13 сентября 2011 года. В нем, наоборот, подчеркивалось соответствие законодательству уступки прав требования долга граждан третьими лицами без соблюдения каких-либо дополнительных условий.</p> <p>Ситуация упрощается для коллекторов благодаря тому, что должники не идут в суды в массовом порядке. Но если это произойдет, дело наверняка примет совсем иной оборот. «На сегодняшний день, по нашим сведениям, еще ни одно коллекторское агентство не возвратило купленный портфель прав требований в связи с признанием сделки цессии недействительной на основании постановления ВС РФ. Однако такой исход событий представляется вполне вероятным в случае негативной позиции президиума ВС по данному вопросу»,— не исключает генеральный директор агентства «Секвойя Кредит Консолидейшн» Елена Докучаева.</p> <p>Проблемы взаимодействия должников и кредиторов, включая коллекторов, могли бы быть урегулированы соответствующим законодательством. Идею создания закона, регулирующего коллекторскую деятельность, давно и активно лоббирует Роспотребнадзор. Проект ФЗ «О деятельности по взысканию просроченной задолженности» был разработан Минэкономразвития к лету прошлого года. Однако до Госдумы документ не дошел, попав в Генеральную прокуратуру.</p> <p>В том, что Генеральная прокуратура способна везде много чего найти, в принципе можно не сомневаться. Но коллекторский рынок, где регулярно случаются громкие скандалы, это особенный случай. В прошлом году журналу «Деньги» даже пришлось выручать одного из абонентов МТС, невольно оказавшегося участником вышеупомянутого пилотного проекта. В разработку коллекторского агентства абонент попал после того, как купил у МТС SIM-карту, как оказалось, принадлежавшую злостному должнику.</p> <p>Результаты проверки деятельности коллекторских агентств, опубликованные Генпрокуратурой в июле этого года, оказались вполне ожидаемы. Ведомство нашло более 3,5 тыс. нарушений закона, вынесло 967 представлений, объявило 33 предостережения, предъявило 654 иска и привлекло к административной ответственности 645 должностных и юридических лиц, а также возбудило в отношении коллекторов 55 уголовных дел. После этого Генпрокуратура направила в Минэкономразвития свои поправки к законопроекту.</p> <p>Судьба этого документа, который, по словам президента Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА) Александра Морозова, находится на доработке в Минэкономразвития, между тем довольно туманна. «По нашей информации, есть вероятность, что в конечном счете мы увидим не единый законопроект, а набор поправок к действующим законам. Каково будет содержание новой версии, пока неясно. Мы ждем, когда документ будет согласован внутри Минэкономразвития и направлен на согласование другим ведомствам»,— говорит Морозов.</p> <p>Банкрот и гражданин</p> <p>Гораздо больше шансов, что впервые за долгие годы на рассмотрение депутатов Госдумы попадет законопроект о банкротстве физических лиц. На прошлой неделе документ был направлен на рассмотрение в первом чтении, которое назначено на 26 сентября. Несмотря на то что законопроект получил множество замечаний профильных комитетов и общественной палаты, это, безусловно, сенсация. Впервые о необходимости закона о банкротстве физлиц заговорили еще в прошлом веке. В последние годы СМИ неоднократно писали о том, что вот-вот документ поступит на рассмотрение в Госдуму. Однако за всю более чем десятилетнюю историю своего существования документ не дошел даже до рассмотрения в первом чтении Думы.</p> <p>Нынешняя версия проекта закона предполагает, что граждане и их кредиторы смогут объявить себя (или должника) банкротами в случае невозможности вернуть долг 50 тыс. руб. Тогда должник сможет реструктурировать долг в течение пяти лет и не потерять при этом последнее жилье и имущество.</p> <p>На этом особенно настаивает Общественная палата. В своем заключении к документу она выражает обеспокоенность уязвимостью малообеспеченных должников, которые могут лишиться последнего в случае использования недобросовестными лицами процедуры банкротства. В целом же, по данным Общественной палаты, потенциальное число банкротов-физлиц в нашей стране составляет 2 млн человек. И только в первые несколько лет процедура банкротства, по оценкам Федеральной налоговой службы, коснется 200—250 тыс. человек.</p> <p>Впрочем, правильнее будет оценивать законопроект после первого чтения. А значит, кредиторам и должникам нужно разбираться между собой по старинке. И если с коллекторами должнику не повезло, как в случае с СКА, ему можно смело идти в суд — практика такова, что суды принимают сторону злостного неплательщика.</p> <p>Более того, благодаря Роспотребнадзору у должников в судебных спорах с кредиторами появился еще один свежий аргумент. «23 июля 2012 года Роспотребнадзор опубликовал письмо, в котором отметил, что условие кредитного договора о праве банка передать полностью или частично права требования по договору третьему лицу можно оспорить по ст. 178 ГК РФ как сделку, совершенную под влиянием заблуждения,— рассказывает советник адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Дмитрий Тугуши.— Иными словами, Роспотребнадзор предлагает заемщикам ссылаться на то, что, подписывая договор, в котором содержится условие переуступки права требования долга третьему лицу — коллектору, заемщик не понимал, что речь идет именно о коллекторе, а не, к примеру, о другом банке».</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:16:46 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=53#p53 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=52#p52 <p>Размещение крупнейшего банка страны пока никак не сказалось на его международном рейтинге, однако аналитики обеспокоены снижением доли государства в Сбербанке. Агентство Moody’s считает, что если правительство перестанет оказывать банку прежнюю поддержку или доля ЦБ станет ниже контрольной, то это может повлиять на оценку кредитной организации.</p> <p>Агентство Moody’s считает, что в краткосрочной перспективе снижение 7,6-процентной доли ЦБ в Сбербанке окажет нейтральное воздействие на его рейтинги. Поскольку Банк России сохраняет контрольный пакет, агентство поддерживает на прежнем уровне долгосрочный рейтинг по депозитам в иностранной валюте — Baa1, отмечается в сообщении агентства.</p> <p>В то же время эксперты Moody’s полагают, что Банк России может еще уменьшить свою долю в Сбербанке. Тогда рейтинг банка окажется под давлением. Также на его оценку повлияет и возможное снижение поддержки кредитным организациям со стороны правительства.</p> <p>Снижение госдоли в банках беспокоит аналитиков. Агентство, как правило, рассматривает это как отрицательный фактор при выставлении оценок банкам. Например, Moody’s недавно изменило на негативный прогноз по рейтингам крупнейшего польского банка — PKO Bank, поскольку правительство снизило в нем свою долю до 50%. «Эта же логика применима и к другим госбанкам, которые стоят в очереди на приватизацию», — отмечает аналитик Moody’s Евгений Тарзиманов.</p> <p>«Уровень поддержки регулятора Сбербанка России всегда будет одинаковым, независимо от доли участия ЦБ в его капитале, — заявил РБК daily зампред Сбербанка Антон Карамзин. — Ведь с точки зрения относительного размера банк не просто некая часть банковской системы, Сбербанк в некоторых аспектах и есть почти вся система. Поэтому рассуждения о важности экономической доли государства в Сбербанке по поводу уровня поддержки не имеют практических оснований».</p> <p>В то же время аналитики указывают на ряд вещей, которые позитивно могут повлиять на оценку Сбербанка. Это поддержка на высоком уровне кредитного портфеля банка и дальнейшее улучшение качества активов. «Вряд ли государство будет в меньшей степени поддер­живать Сбербанк, так как ЦБ пока сохранил за собой контроль. Кроме того, банк выполняет социальную функцию, почти половина вкладов населения хранится у него», — отметил аналитик ИФК «Метрополь» Марк Рубинштейн, добавив, что в связи с этим власти не допустят ухудшения состояния банка.</p> <p>В прошедшую пятницу акции Сбербанка на Московской бирже подорожали на 0,42%, до 94,16 руб. за бумагу, индекс снизился на 0,18%.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:16:24 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=52#p52 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=51#p51 <p>У США впереди индустриальный подъем, предрекают аналитики BCG в новой части обзора «Сделано в Америке, снова»: экспорт страны может дополнительно расти на $90—130 млрд в год. За 2011 г. США вывезли только товаров на сумму $1,5 трлн, всего же экспорт составил $2,1 трлн, увеличившись по сравнению с 2010 г. на $261 млрд. США смогут перехватить 2—4% экспорта у Германии, Италии, Франции, Великобритании, а также 3—7% экспорта у Японии к 2020 г., считают в BCG. А за счет такого ускорения роста экспорта США заодно смогут к 2020 г. создать 2,5—5 млн новых рабочих мест в промышленности.</p> <p>Такой эффект обеспечат два преимущества — стоимость рабочей силы и энергии, считают консультанты. Хотя зарплаты в США значительные, благодаря высокой производительности труда стоимость рабочей силы в США на 20—45% ниже, чем во многих развитых экономиках, хотя всего 10 лет назад это преимущество не превышало 12% по сравнению с европейскими рабочими.</p> <p>На укрепление конкурентоспособности США работает и дешевый газ. В 2011 г. добыча достигла 684 млрд куб. м против 688 млрд в России. По оценкам «Ренессанс капитала», благодаря буму сланцевого газа 80% поставок сжиженного природного газа, или 44 млрд куб. м, предназначавшегося для США, перепродается другим потребителям. Газ в США сейчас обходится на 50—70% дешевле, чем в Европе или Японии, подсчитали в BCG. А это означает более дешевую электроэнергию и сырье для промышленности, объясняет аналитик BCG Джастин Роуз.</p> <p>В результате издержки на экспорт промышленной продукции из США будут на 5—25% ниже, чем в европейских промышленных державах и Японии. Средние издержки на производство промышленной продукции к 2015 г. станут на 8% ниже, чем в Великобритании, на 15% ниже, чем в Германии, на 21% ниже, чем в Японии, и почти на четверть меньше, чем в Италии. Правда, Китай обогнать все равно не удастся: производство продукции там останется дешевле на 7%. Но это без учета издержек на транспортировку, а также налоговых выплат и их администрирования.</p> <p>Крупные промышленные предприятия уже говорят о планах создать экспортный плацдарм в США. Toyota заявила, что будет продавать автомобили Camry, собранные в США, в Южную Корею, Honda и Nissan также намерены нарастить экспорт произведенных в США машин. Siemens производит в Америке газовые турбины, которые поставляет в Саудовскую Аравию, а Rolls-Royce недавно запустил в США новое производство авиационных двигателей. В ближайшие годы таких новостей будет еще больше, уверен Майкл Зинсер из BCG: производя в США, можно работать не только на внутреннем рынке страны, но и на многих мировых рынках уже за счет географического положения.</p> <p>Но индустриальный ренессанс начнется не раньше 2015 г., оговариваются авторы исследования. Пока американская промышленность ставит антирекорды: в августе промпроизводство сократилось на 1,2% — это максимальное падение с марта 2009 г. Не внушает оптимизма и экспорт: в июле дефицит внешней торговли достиг $42 млрд против $41,9 млрд в июне (данные за август еще не публиковались), экспорт за месяц упал на $1,9 млрд. Спрос на американский экспорт снижается из-за замедления мировой экономики. Есть и угроза сокращения внутреннего спроса: на конец года намечено урезание расходов бюджета и повышение налогов, которое может ударить по потребителям.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:15:43 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=51#p51 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=50#p50 <p>Непросто продавать Сбербанк, когда юристы не разрешают говорить практически ничего. И рассказать об этом и текущих проблемах банка также почти невозможно — продолжается сорокадневный период молчания, сокрушается президент банка Герман Греф. Он признает, что еще сам не до конца осознает, как и что удалось в этой сделке. Но называет ее одной из самых важных как для него лично, так и для Сбербанка и всей страны.</p> <p>— Где вы сами встречались с инвесторами — в Москве или Лондоне?</p> <p>— И здесь и там. Любое предложение ценных бумаг такого рода — это оценка предыдущей работы, а не случайная покупка. Во всяком случае, 300 крупнейших мировых финансовых институтов, которые подали заявки, покупали нашу историю и надежду на то, что мы сможем обеспечить прирост стоимости их вложений в будущем. И это самое основное.</p> <p>— Судя по результату, надежду инвесторам дать удалось.</p> <p>— Думаю, что об этом лучше судить самим инвесторам. Но хочу заметить, что было три ключевых фактора. Во-первых, мы делаем все возможное, чтобы им было что оценивать. Во-вторых, сложились благоприятные рыночные условия. Нам очень сильно повезло — Господь Бог с нами. Я часто думаю, что Бог и России помогает, и нам помогает. Третье — само общение с инвесторами. Ты выходишь выступать перед людьми, перед самыми квалифицированными людьми в мире, которые понимают, что такое бизнес, что такое страна, что такое Сбербанк. Это очень серьезный экзамен с учетом того, что у тебя подписаны обязательства о раскрытии информации и ты не можешь не ответить ни на один вопрос. Эти люди понимают все твои сильные и слабые стороны. Про сильные не спрашивают — спрашивают только про слабые. И ты должен держать ответ: это серьезное щекотание нервов.</p> <p>— И как развивались события?</p> <p>— К сожалению, не могу раскрыть цифры, только скажу, что была значительная переподписка. Нельзя сказать, что в последнее время мы проводили много роуд-шоу, но постоянно проводили встречи с инвесторами, презентовали Сбербанк. Добавлю: мне не приходилось убеждать инвесторов в том, что нас надо купить. Приходилось отвечать на жесткие вопросы, которые у них остались от предыдущих встреч. Хотя получилось так, что нам все равно указали на недостаточность работы с инвесторами.</p> <p>— В смысле? За полтора года мало встречались?</p> <p>— Нам привели пример. Президент JPMorgan работает с инвесторами 3—4 раза в год и тратит на это 15 дней. Только на работу с инвесторами. Я трачу значительно меньше времени. И я спрашиваю инвесторов: «Выбирайте, вам какой CEO (глава компании) нужен? Который сидит у себя в стране и вкалывает, для того чтобы для инвесторов результаты были, или который летает и презентациями занимается?» Ответ был очень двусмысленный (смеется). От очень крупного инвестора: «Вы знаете, нам важно, чтобы была гармония, нам надо и то и другое». Так что, как видите, во время встреч с инвесторами не очень было много вариантов отказаться от разного рода тем.</p> <p>Кстати, никто ничего не сказал — ни одного слова — в отношении российского инвестиционного климата. Все знают наши недостатки. Но найдите мне сегодня в мире идеальную страну для инвестиций. Везде есть свои проблемы.</p> <p>— Не обидно, что не разместились весной, когда акции были 100 руб.?</p> <p>— Обидно бывает, когда был шанс, а весной его не было. «Окошко» — это сочетание большого количества факторов, в том числе и технической готовности. Должна быть готовая аудированная отчетность по МСФО, а к тому моменту отчетности не было. Поэтому не жалею.</p> <p>— Сразу после размещения акции немного упали. Ожидали этого?</p> <p>— О том, упали акции или нет, надо говорить, когда они движутся относительно рынка. В среду весь рынок упал, но мы — меньше рынка. К тому же это был первый день торгов, было много сумятицы, непонятного. На этой неделе (24 сентября) у нас начнутся торги на Лондонской бирже, поэтому нужно время на адаптацию.</p> <p>— Динамика роста активов Сбербанка в этом году снижается. Что это — проблема роста крупного игрока?</p> <p>— Мы не можем расти поперек рынка, это невозможно. В прошлом году он рос быстро, в этом году — в два раза медленнее. Сбербанк показывает достаточно устойчивую прибыль из месяца в месяц.</p> <p>— Но темпы ее роста снижаются из месяца в месяц…</p> <p>— В прошлом году был рост 75%, мы не можем расти каждый год под 75% — это нереально. У нас очень хорошие цифры по возврату на капитал — около 25,3% на конец августа. Мы очень ясно артикулируем свою стратегию. На встречах я инвесторам говорил: «Можно там столько-то выжать, там — столько-то, но мы ориентированы на долгосрочный устойчивый рост. Мы не хотим рвануть и в один момент все показать. Наше кредо — не создавать завышенных ожиданий».</p> <p>Меня мучали инвесторы вопросом: «Вы могли бы больше? У вас запас по резервам, могли бы их распустить и показать результат». В таких случаях я им давал свою визитку, на обратной стороне которой написано мое кредо — и мое личное, и нашей команды: «не казаться, а быть». И это самое главное. Мы не хотим казаться лучше, чем мы есть. Надо быть такими, какие мы есть, и это вызывает и долгосрочные интересы, и вложения. Наше SPO это показало. Если бы мы были нестабильны — распускали, рисовали, показывали результат в отдельный отрезок времени, — то да, инвесторы в моменте были бы счастливы. Но мы мыслим по-другому.</p> <p>Один из инвесторов меня спросил: «Зачем вам Турция? Если мне нужна Турция, я куплю Garanti Bank, а я хочу покупать Россию и Сбербанк. Мне не нужно, чтобы вы выходили на другие рынки и концентрировали свое внимание там». Да, он прав, но мы разные организации. Я ему ответил: «Вы сегодня хотите покупать Россию, потому что у нее сейчас все хорошо. Если завтра ситуация будет хуже, вы просто выйдете из наших акций. А я-то не могу никуда выйти, Сбербанк будет всю жизнь работать здесь».</p> <p>Мы хотим строить долгосрочную устойчивую стратегию, хотим, чтобы Сбербанк, даже если будут какие-нибудь макроэкономические потрясения в России, чувствовал себя спокойно за счет своей второй ноги — за рубежом. Это будет помогать и России, и нашим долгосрочным инвесторам. Понятно, что это производная от того, где ты сидишь и как ты видишь. Мы живем здесь — в Сбербанке, в России — и смотрим на десятилетия вперед.</p> <p>— Вы говорили, что помимо самого Сбербанка продавали ожидания на банковский сектор. Как же вы их продали, если сектор плохо растет?</p> <p>— Все в этом мире относительно, смотря с чем сравнивать. Если мерить к прошлому году, то в этом году портфели растут не такими темпами. Если говорить о сбалансированном росте, то все иначе. Рост на 15—20% по всему сектору — это очень хороший результат. И мы делаем прогноз на следующие пять лет, по которому 50%-ного роста не будет, но определенный тренд в среднем вполне может быть выдержан. К тому же проникновение услуг в России очень низкое. К примеру, у нас соотношение розничных кредитов к ВВП — всего 10,2%. В Турции — 17%, в Индии — порядка 20%, в Китае — за 20%, и я не говорю уже про развитые страны, где совсем другие цифры. Получается, что в России, с одной стороны, очень низкий показатель, а с другой — это говорит о большом потенциале рынка. Сейчас говорят о пузыре на рынке кредитования. Но нужно смотреть, какое проникновение этих услуг — оно низкое. Поэтому на пятилетнем горизонте у нас очень хороший потенциал.</p> <p>Финансовый сектор — индикатор всей экономики. Ситуация в мире будет оказывать на нас сильное влияние. Но я бы сейчас был далек от катастрофических предсказаний. Да, промышленное производство замедляется, да, корпоративное кредитование меня волнует — оно начинает снижаться. К сожалению, мы вышли на положительные, высокие, процентные ставки по экономике и их тяжело переваривать. Но это все текущие проблемы, которые надо преодолевать. И если сравнивать ситуацию в российской экономике, то она значительно более симпатична, чем в развитых странах. В Европе у России, наверное, самый большой потенциал для роста.</p> <p>— Но, к сожалению, при любом глобальном потрясении капитал первым бежит из России.</p> <p>— Это правда, но есть одно «но». У нас в России есть достаточно капитала для того, чтобы мы могли сами развиваться. Поэтому надо улучшать инвестиционный климат и работать с нашими предпринимателями, последовательно воспитывая уважение к праву собственности и предпринимательской инициативе.</p> <p>— Когда сделку закончите с Denizbank?</p> <p>— Надеюсь, в этом году.</p> <p>— То есть мы по итогам отчетности за IV квартал уже увидим его?</p> <p>— Может быть. Это зависит от того, как по времени мы завершим сделку. В ближайшее время вы это увидите.</p> <p>— Недавно ЦБ повысил ставку рефинансирования, хотя не все этого ожидали в сентябре. Это сильно повлияет на сектор?</p> <p>— Да, эта ситуация уже спровоцировала рост ставок, и в октябре мы также увидим продолжение этого роста. Я считаю, что сейчас будет сложный период, особенно для корпоративного сектора, который и так чувствует себя не замечательно. Посмотрите: у нас металлурги чувствуют себя не лучшим образом — цены на металлы низкие плюс курс рубля укрепился, что еще раз бьет по экспортерам. А еще положительные ставки. Сейчас положительные ставки около 5—7%, это очень много. И банкам нечего будет делать, кроме как поднимать их дальше. Если сейчас ставки привлечения 10% — у нас, то какие могут быть ставки размещения?</p> <p>— Про ваши личные планы инвесторы во время размещения спрашивали? Сами знаете, куда вас только, по слухам, не назначают.</p> <p>— Да, этот вопрос мне тоже постоянно задавали. Даже про мои планы через три года, когда у меня закончится контракт со Сбербанком. Меня никуда не назначают, все это слухи. Сам я не собираюсь никуда уходить, хочу отработать весь положенный срок. Что будет дальше, не знаю.</p> <p>— То есть вам понравилось работать в банковском секторе после министерства?</p> <p>— Это интересная работа, но все хорошо в меру. Государственная работа, которая у меня была, чрезвычайно тяжелая. Мы привыкли критиковать правительство, и, наверное, это необходимый элемент в жизни чиновников. Но надо понимать, насколько у них тяжкий труд, там очень мало позитивных эмоций. Ты всегда в положении критикуемого, отвечающего на колкости. Очень редко, когда тебе скажут спасибо. Особенно если ты хорошо работаешь. Это чрезвычайно тяжелая работа, и я своим бывшим коллегам в правительстве не завидую и нисколько не завидую президенту, премьеру. А все почему-то туда стремятся. Но какая это головная боль, какое это самопожертвование — мало кто понимает. Я сам люблю критиковать и себя, и окружающую действительность. Но то, в какой форме у нас в России критикуют, мне, честно говоря, не очень симпатично. Мне кажется, что нам всем надо иметь больше уважения друг к другу. То, что называется «взаимное доверие и взаимное уважение», — надо к этому стремиться. И это подразумевает в первую очередь ответственность за свою деятельность. Я должен отвечать за свою работу. Если вы мой клиент, вы должны меня критиковать. И меня есть за что критиковать, и я должен слышать вас. Если же я вас не слышу, вы от меня уйдете. Поэтому я делаю все, чтобы вас услышать и вы остались со мной. Если вы со мной, тогда со мной инвесторы. Если вы уходите, то это очень дурной знак, дальше инвесторы отвернутся. Нам нельзя никогда забывать, кто главный, — у нас это клиент.</p> <p>Мне кажется, что наша беда в том, что мы иногда забываем про себя. Мы все время видим своего соседа. Знаете, у нас в стране мы пересидели в периоде земледелия, когда любое возвышение соседа было угрозой для тебя. Рост производительности труда был ограниченным, и можно было только экстенсивно расширяться: если сосед богатеет, то это угроза, что он выкупит твой участок. Поэтому нужно было делать все, чтобы все были в одинаковых условиях — бедненько, но одинаково. Тогда нет угроз твоей собственности. У нас, мне кажется, во многом это правда. Если мы все будем стремиться делать больше друг другу добра, отдавать больше, чем брать, это разрядило бы ситуацию. Потому что, отдавая, мы берем, мы делаем подарок себе. Это подозрительность какая-то, всемирные заговоры, чего только не напридумывают.</p> <p>— Может, людям скучно, поэтому придумывают?</p> <p>— Если скучно, тогда надо работать.</p> <p>Биография</p> <p>Родился 8 февраля 1964 г. в с. Панфилово Павлодарской области Казахской ССР. В 1982—1984 гг. проходил срочную службу в спецназе МВД СССР. В 1990 г. окончил юридический факультет Омского университета.<br />1991 — юрисконсульт комитета экономического развития и имущества Петродворцового района Санкт-Петербурга<br />1997 — вице-губернатор — председатель КУГИ Санкт-Петербурга<br />1998 — первый заместитель министра государственного имущества<br />2000 — министр экономического развития и торговли<br />2007 — президент, председатель правления Сбербанка</p> <p>Путинский настрой</p> <p>«Задачу Владимира Путина «100 шагов» — подняться со 120-го до 20-го места — я оцениваю очень позитивно. И его настрой. Он начинает спрашивать с правительства: «Ребята, я не пошутил. Вперед! Давайте! Я буду с вас спрашивать». Это для кого-то болезненный и неприятный, но очень хороший знак.</p> <p>Понимаете, пришло то, за что так боролись большевики: чтобы был постоянный спрос. И он начал спрашивать. В чем-то жестковато, но сейчас кризис, что вы хотите? В бюджете следующего года нет отражения ситуации с Пенсионным фондом, как я понимаю. У него претензия была не к варианту решения. А то, что решения нет. Как можно планировать бюджет, если одна из ключевых дотационных статей не нашла своего отражения? Он хочет, чтобы было принято хоть какое-то решение».</p> <p>Сбербанк</p> <p>Крупнейший банк Центральной и Восточной Европы. Основной акционер — Центральный банк РФ (50% плюс 1 голосующая акция). Капитализация — 2,1 трлн руб. Финансовые показатели (МСФО, 1-е полугодие 2012 г.): активы — 12,4 трлн руб., собственный капитал — 1,4 трлн руб., чистая прибыль — 175,3 млрд руб.</p> <p>Жизнь после SPO Сбербанка</p> <p>«Да, некоторая опустошенность после закрытия сделки есть. Наверное, я даже сам немного недооценивал, насколько это важный рубеж, или экзамен. Вы сами знаете, что чувствуешь, когда с экзамена выходишь. И это чувство у всей команды. Но это был промежуточный этап, сейчас мы соберемся и будем работать дальше».</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:15:22 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=50#p50 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=49#p49 <p>Частные владельцы российских банков нередко получают прибыль меньшую, чем дают депозиты их собственных банков. А они тем не менее продолжают вкладывать деньги в этот бизнес: и нести тяжело, и бросить жалко.</p> <p>В прошлом году известная телеведущая Тина Канделаки с большой помпой стала членом совета директоров малоизвестного Вятка-банка и вроде даже купила около 1% его акций. В том же году с гораздо меньшей помпой она вышла из совета директоров этого банка. Что дальше стало с акциями, которые она то ли купила, то ли нет, неизвестно. Телеведущая лишь сообщила, что намерена диверсифицировать все виды своего бизнеса и отказаться от некоторых из них.</p> <p>Эта история довольно показательна. В России еще в 1990-х сложился миф о том, что банковский бизнес — очень выгодное предприятие. Понятно ведь, что банк ворочает огромными деньжищами. Но если посмотреть правде в глаза, то оказывается, что даже у самых прибыльных банков отношение капитала к прибыли находится на уровне 10—15%. Редко у какого банка этот показатель доходит до 30%. Другими словами, на каждый вложенный в капитал банка рубль за год его акционер получает 10—15 коп. выгоды.</p> <p>Получается, что в природе существует множество гораздо более доходных видов бизнеса, чем банковский. Сейчас можно получить 10—15%, просто положив деньги на депозит в тот же банк, вместо того чтобы покупать его акции и гадать, покажет он в этом году прибыль или убыток.</p> <p>В конце концов, если так уж хочется стать банкиром, купите акции, например, Сбербанка. В этом случае можно не только объявить себя совладельцем крупнейшего банка страны, но еще и рассчитывать на дивиденды и рост котировок самих акций. А зачем покупать 1% акций банка, находящегося в конце второй сотни, не очень понятно.</p> <p>Конечно, в случае с Тиной Канделаки огромную роль сыграла PR-составляющая. Тем более что нет достоверных сведений о том, купила ли она на самом деле акции или только вызвала к банку кратковременный интерес своим заявлением. Зачем, к примеру, Григорий Гусельников, известный телезрителям по игре «Что? Где? Когда?», в свое время купил Вятка-банк, тоже можно догадаться. Он более десяти лет проработал в разных банках в качестве наемного сотрудника. В конце концов, каждому рано или поздно может захотеться побывать в шкуре того, кто отдает приказы. К тому же банковский бизнес господин Гусельников знает с самых низов.</p> <p>Но вот почему Федор Бондарчук без всякой помпы является миноритарным акционером банка «Пушкино», человеку со стороны догадаться непросто. Конечно, этот банк в отличие от Вятка-банка находится в верхней части второй сотни крупнейших, но вряд ли это может быть причиной вложить в него свои деньги. Тем более что отношение прибыли к капиталу у него даже ниже 10%.</p> <p>Тем не менее из 200 крупнейших российских банков более двух третей являются частными. Правда, в 30 крупнейших входит всего 13 из них, а первые 6 позиций занимают исключительно банки с государственным участием. При этом активы и обязательства всех частных банков, входящих в число 200 крупнейших, несколько уступают активам и обязательствам одного Сбербанка. Да и тем пяти госбанкам, которые идут после него, честно говоря, тоже. Если, конечно, сложить активы и обязательства этих пяти банков. Собственно, на долю частных банков, входящих в число 200 крупнейших, приходится лишь четверть всех активов и обязательств.</p> <p>Неудивительно, что главной мечтой многих владельцев частных банков была и остается продажа своего бизнеса богатым иностранцам. С этим сейчас большие проблемы. С 2008 года, с начала кризиса, иностранцы все меньше интересуются банковским бизнесом в России. Недавно сдал в Банк России лицензию «Свенска Хандельсбанкен». Продал свою российскую «дочку» Barclays Bank. Он оказался, с одной стороны, более невезучим, а с другой стороны — менее. Barclays купил российский банк как раз накануне кризиса 2008-го. И, проработав здесь чуть более трех лет, в конце 2011 года сумел продать его, а не закрыть, как шведский коллега.</p> <p>Вообще, сейчас в мировом масштабе в банковской сфере дела обстоят не самым лучшим образом. В разгар кризиса поговаривали, что российские «дочки» иностранных банков помогали своим материнским структурам деньгами. Даже если этого и не было, то само появление таких слухов — симптом весьма показательный. В истории российской банковской системы бывали случаи, когда иностранные банки помогали своим «дочкам» в России, бывало, что оставляли их самостоятельно разбираться с проблемами. Но обратный вариант даже не рассматривался.</p> <p>Понятно, что на фоне проблем в мировых финансах и дела в российской банковской системе обстоят далеко не блестяще. Так, в первом квартале активы 200 крупнейших банков впервые за два последних года снижались. Кредиты выросли только на 1,65%, а вклады граждан — на 1,17%. Во втором квартале ситуация несколько улучшилась, активы выросли на 6,7%, кредиты увеличились более чем на 7%, вклады прибавили 6,5%. Правда, единственным продуктом, рост которого перешагнул отметку 10%, оказались потребкредиты — 12%.</p> <p>Кризиса, которого ждали все лето, пока не случилось, но и восстановления банковского рынка в том виде, каким он был до 2008 года, не наблюдается. За первую половину этого года активы российских банков выросли всего на 4%. Сама банковская система медленно, но неуклонно сжимается: сейчас в России осталось около 900 банков. И Центральный банк, похоже, не собирается останавливаться на достигнутом. По крайней мере, его представители неоднократно говорили об увеличении минимального размера капитала банков. А при существующей доходности этого бизнеса частные владельцы мелких и средних банков несколько раз подумают, прежде чем вкладывать свои средства в увеличение капитала.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:14:50 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=49#p49 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=48#p48 <p>Исключительное право оказывать определенные виды услуг всегда трактовалось как признак принадлежности банков к некой избранной касте. Однако в предоставлении некоторых современных финансовых сервисов более успешными оказались компании, не отягощенные банковской лицензией ЦБ.</p> <p>Конечно, мы не берем в расчет недавнюю реинкарнацию «МММ», которая заставляет оценивать уровень финансовой грамотности населения как безнадежный, а также констатировать беспомощность и/или безразличие органов власти в противодействии подобным «финансовым институтам».</p> <p>Находят свою нишу и вполне цивилизованные формы небанковского сервиса, ориентированные как на частного клиента (ломбарды, кредитные кооперативы, брокеры), так и на обслуживание бизнес-аудитории, и аутсорсинг непрофильной для банка деятельности (коллекторы, БКИ, лизинговые компании и прочие). Однако в контексте конкуренции банковской и небанковской сферы наибольший интерес представляют инновационные финансовые услуги, которые получили за последние годы массовое распространение, сформировав новые многомиллиардные рынки.</p> <p>Эх, заплачу!</p> <p>Пожалуй, наиболее масштабным бизнесом, в освоении которого банки упустили инициативу, стал прием моментальных платежей. По данным Национальной ассоциации участников электронной торговли (НАУЭТ), оборот этого рынка увеличился за 2011 год на 15% и составил 892 млрд рублей. Лидеры отрасли — компании QIWI, «Киберплат», «Элекснет» (с долями соответственно 42, 18 и 6%). Однако следует учитывать, что эти агрегаторы концентрируют потоки платежей, которые непосредственно от клиентов принимают партнеры компаний — сети платежных киосков, электронные платежные системы, кредитные организации и т. д.</p> <p>В каждом конкретном случае в зависимости от инструмента платежа и организационно-технологической схемы выстраивается цепочка из нескольких звеньев (агрегатор платежей, клиентский или расчетный банк, агент, веб-сервис, и т. д.). Поэтому оценить распределение комиссионного дохода между участниками процесса (например, долю тех же банков) вряд ли возможно.</p> <p>Выглядит достоверным предположение, что основная выручка генерируется у платежных агрегаторов (за счет получателей платежей) и владельцев сетей платежных терминалов (за счет клиентов). Средняя комиссия поставщика услуг озвучивается порядка 2% от оборота, сбор с плательщика — как минимум 5%; таким образом, совокупная выручка участников этого рынка составила в прошлом году более 60 млрд рублей. Банки на рынке моментальных платежей занимают весьма скромную долю, в основном, благодаря специализации — например, традиционной оплате коммунальных услуг через отделения Сбербанка.</p> <p>Казус заключается в том, что на момент становления этого рынка буква закона вполне внятно трактовала прием платежей как один из видов банковской деятельности. Тем не менее, к середине 2000-х годов сбор платежей населения осуществляли многочисленные сети платежных терминалов, принадлежащие, в основном, частным предпринимателям. Правовая схема их работы не выдерживала никакой критики, не был секретом и повсеместный сопутствующий бизнес — незаконная продажа собранной наличности. Из-за этой дополнительной статьи доходов банки оказались не в состоянии на равных конкурировать с «терминальщиками».</p> <p>И все же формирование новой отрасли де-факто состоялось, и усилия банковского лобби вернуть в свою вотчину деятельность по приему платежей оказались не слишком успешными. Принятие в 2009 году 103-ФЗ «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами» сформировало правовое поле рынка, и сделало его более цивилизованным. Однако ожидания массового перехода терминальных сетей на банковскую схему не оправдались, бума создания собственных банковских сетей тоже не произошло. Скорее, банки получили косвенные выгоды, связанные с расчетно-кассовым обслуживанием спецсчетов агентов, а также возможностью честной конкуренции. «БО» описывал такой пример в кейсе банка «Стройкредит».</p> <p>Впрочем, правовая реформа платежной системы, например, уже привела к тому, что лидирующая компания отрасли Qiwi обзавелась собственным банком. Разделение на банковских и небанковских игроков рынка становится весьма условным, скорее можно говорить о появлении пула банков, специализирующихся на этом виде деятельности.</p> <p>Стоит отметить, что существуют устойчивые предпосылки для увеличения участия универсальных розничных банков на рынке моментальных платежей — за счет роста популярности систем ДБО, развертывания банковских сетей терминалов самообслуживания, увеличения количества квалифицированных клиентов.</p> <p>По ту сторону монитора</p> <p>Еще одно массовое явление, до последнего времени остававшееся вне сферы влияния банков, — электронные платежные системы (ЭПС), предназначенные, главным образом, для расчетов в Интернете. Ассоциация «Электронные деньги» приводит сведения, что объем пополнения электронных кошельков в 2011 году составил 125 млрд рублей, увеличившись за год почти на 80%. Количество активных аккаунтов достигло 34 миллионов, лидирующие позиции занимают системы WebMoney, «Яндекс.Деньги» и «Qiwi-кошелек».</p> <p>Рынки моментальных платежей и электронных денег не просто смежные, а взаимопроникающие. К примеру, 11% оборота ЭПС составляет оплата телеком-услуг, неизбежно проходящая через агрегаторов. В свою очередь, в общем объеме моментальных платежей около 2% приходится на пополнение электронных кошельков. Крупный агрегатор Qiwi также активно развивает собственную платежную систему «Qiwi-кошелек».</p> <p>Почему банки оказались в стороне от деятельности электронных платежных систем — очевидно. До последнего времени убедительной правовой основы для работы ЭПС в каком бы то ни было формате не существовало. Небанковским организациям, чья деятельность регулируется более либеральным (по сравнению с банковским) гражданским правом, удалось в свое время создать некие правовые конструкции: права требования и векселя в электронной форме, титульные знаки, расчеты чеками и т. д. В проектах компании Paycash (в том числе «Яндекс.Деньги») использовался некий предоплаченный финансовый продукт, эмиссию которого производил банк «Таврический» на основании регистрационного свидетельства ЦБ. Что, впрочем, не стало значимым прецедентом для развития электронных платежей по такой модели.</p> <p>Закон «О национальной платежной системе» определил сущность «электронных денежных средств», базовые требования к компаниям-операторам и порядку проведения электронных расчетов. Платежные системы приводят свои бизнес-процессы в соответствие с правовыми новациями, решают вопрос о получении лицензии НКО либо партнерстве с банком.</p> <p>Помимо правовой стороны вопроса существуют и маркетинговые версии пассивности банков в отношении электронной коммерции. Во-первых, только сейчас оборот электронных денег достиг, пожалуй, такого объема, чтобы вызвать предметный интерес у банков. Во-вторых, более логична заинтересованность кредитных организаций в активизации расчетов в Интернете посредством своего традиционного продукта — банковской карты. В том числе с применением специальных технологий интернет-расчетов: аутентификации 3D Secure, виртуальных карт, параметрами которых можно управлять в интернет-банке.</p> <p>Взаимопроникающим по отношению к рынкам электронных денег и моментальных платежей также является оборот по банковским картам, часть из которого приходится на оплату услуг, пополнение электронных кошельков. В 2011 году совокупный оборот платежей по банковским картам в торговых точках превысил 2 трлн рублей, из них порядка 100 млрд рублей пришлось на оплату в Интернете.</p> <p>Обратимся к западному опыту. Крупнейшая платежная система мира PayPal — это, по сути, технологический посредник — шлюз, который обеспечивает безопасные расчеты по банковской карте в Интернете. При этом базовым местом хранения клиентских средств является все-таки банк, а базовым финансовым инструментом — банковская карта. Популярность PayPal позволяет предположить, что подобная специализация наиболее удобна для пользователя, эффективна для банковских и небанковских участников рынка.</p> <p>Однако пока в России кооперация если и есть, то скорее вынужденная, каждый из участников стремится замкнуть обслуживание клиентов на себя. Платежные системы популярны именно в формате автономного электронного кошелька. Банки гнут свою линию — развивают дистанционное обслуживание и расчеты в Интернете по картам. Провайдеры интернет-платежей (ChronoPay, Assist, RBK Money и другие) пытаются создавать личные кабинеты пользователей и соответствующие платежные инструменты для мерчантов, однако большой популярностью они не пользуются.<br />Вероятно, становление цивилизованного рынка (в том числе в связи с принятием закона о НПС) изменит ситуацию, пока есть признаки разных вариантов развития событий. С одной стороны, в этом году появились первые совместные проекты банков и электронных платежных систем. К примеру, кобренд-карта платежной системы WebMoney и банка «Открытие», позволяющая в онлайн-режиме переводить средства между карточным счетом и WM-кошельком.</p> <p>С другой стороны, в марте Сбербанк отключил возможность пополнения системы «Qiwi-кошелек», мотивировав такой шаг «изменением приоритетов в приеме платежей населения», что выглядело не совсем корректным проявлением конкурентной борьбы. О создании собственной системы электронных денег Сбербанк официально не сообщал, однако такая возможность муссируется внутри отрасли и в СМИ, были сообщения о переговорах банка на предмет покупки сервисов «Яндекс.Деньги» и RBK Money.</p> <p>Front&amp;back</p> <p>Вновь апеллируя к международному опыту, можно вспомнить о практике провайдеров финансовых услуг, которые берут на себя ключевые «фронт-офисные» функции маркетинга продукта, его реализации и клиентской работы. Банк-партнер такой компании выполняет при этом «бэк-офисные» функции проведения расчетов. Подобный формат финансового сервиса был достаточно распространен и раньше, к примеру, в секторе издания и обслуживания кредитных карт (которые, впрочем, исторически появились как небанковский продукт).</p> <p>Однако сегодня в фокусе внимания оказываются прорывные проекты в духе эпохи Web 2.0 — например, simple.com. Интерес к запуску этого финансового стартапа нагнетается в традициях ажиотажа вокруг продукции компании Apple: якобы в листе ожидания компании уже сотня тысяч желающих подключиться к сервису. Будущим пользователям обещан базовый комплект из мобильного приложения и пластиковой карты, обладающий ультрасовременными характеристиками: беспрецедентным удобством использования, прозрачностью комиссий, набором инструментов для управления личными финансами, геолокационными и прочими модными опциями.</p> <p>Аналог такого проекта вызревает и на отечественном рынке: на сайте rocketbank.ru вполне убедительно анонсирован финансовый сервис со схожими характеристиками и амбициями. Указана стоимость пакета услуг — 250 рублей в месяц, других подробностей (в частности, банк-партнер проекта) не сообщается, пока открыта лишь предварительная подписка на получение приглашения.<br />Сейчас сложно сказать, будет ли иметь преимущество небанковская организация при реализации подобной бизнес-модели. С одной стороны, позиция провайдера-монолайнера финансового сервиса, не обремененного банковским надзором, определенно представляется конкурентно привлекательной. С другой стороны, очевидна зависимость такой компании от банка-партнера, и связанные с этим риски; закономерно, что при успехе мероприятия акционеры банка зададутся соответствующими вопросами.</p> <p>В этом смысле показателен вполне успешный опыт банков новой формации, таких как «Тинькофф Кредитные Системы», Связной Банк, Банк24.ру. Современный уровень их продуктов и методы работы вполне адекватны потребительскому запросу. Стало быть, менеджмент в состоянии принимать вызовы нового времени; вполне вероятно, что такие инновационные банки окажутся наиболее подготовленными к освоению потенциала новых рынков и новых форматов обслуживания.</p> <p>Для более консервативных универсальных кредитных организаций представляется здравой инновационная политика, согласно которой банк концентрируется на предоставлении традиционных услуг, однако обладает такой методологической базой и технологической платформой, с помощью которых готов оперативно включаться в реализацию инновационных проектов. Собственно реализацией и продвижением новых сервисов могут заниматься мобильные проектные группы — будь то обособленные подразделения банка, дочерние или партнерские компании. Подобный механизм успешно реализует украинский ПриватБанк. Будучи крупнейшей кредитной организацией в стране, ПриватБанк смог не просто поддерживать высокий уровень технологичности, но и вывести на рынок набор инновационных сервисов электронной коммерции, ориентированных как на частного клиента, так и на предпринимателей.</p> <p>Учитывая российский менталитет и своеобразную деловую культуру (о чем уже упоминалось выше в связи с сервисами электронной коммерции), можно выдвинуть предположение, что необходимость строго разделять функции, но при этом выстраивать полноценные партнерские отношения с кредитными организациями — достаточно серьезное препятствие для масштабного развития бизнеса небанковских провайдеров финансовых услуг.</p> <p>Новые люди и новые деньги</p> <p>Перспективные направления развития финансовых сервисов, при весьма банальном ходе мысли, могут быть связаны с местами концентрации оборота денег и концентрации потенциальных пользователей. Некоторые соображения по поводу таких рыночных мест, в освоении которых могут принять участие как банковские, так и небанковские компании, приведены ниже.</p> <p>Транспорт. Сбор платежей за транспортные услуги — весьма привлекательный сегмент, лишь в небольшой степени охваченный современными платежными инструментами. К примеру, из 65-миллиардной выручки московского метрополитена за 2011 год лишь около 1% сборов пришлось на банковские карты с транспортным приложением (данные «Финмаркет» и «Коммерсант»).</p> <p>Предоплаченные карты, прежде всего подарочные. Западные эксперты неоднократно говорили о значительном потенциале этого продукта в развивающихся странах, в частности, в России. Похоже, эти прогнозы начинают сбываться: набирают популярность предоплаченные виртуальные карты для расчетов в Интернете, некоторые банки запускают программы подарочных карт.</p> <p>Системы лояльности, дисконта, купонов и пр. Различные квазифинансовые сервисы уже стали привычными для жителей мегаполисов. Довольно внушительные рынки, появившиеся за считанные годы, наверняка еще восприимчивы для новых проектов, форматов и коалиций, в том числе с провайдерами финансовых услуг.</p> <p>Технологические новации, прежде всего NFC. Практически неизбежное распространение бесконтактных технологий, главным образом платежных, создает значительные возможности не только для банков, но и для сервисных компаний, разного рода стартапов.</p> <p>Интернет, прежде всего социальные сети. Недавно были обнародованы планы по дальнейшему развитию платежной системы Google Wallet, которая позволит теперь привязывать к счету различные виды карт и расплачиваться в магазинах посредством NFC-смартфонов. Если будет задействована и «выстрелит» бизнес-модель, основанная на создании партнерской сети (к примеру, апробированная на сервисе интернет-рекламы Google AdSense), это может означать наступление новой эры платежных технологий.</p> <p>Вероятно появление и кардинальных новаций, связанных не только с технологией проведения расчетов, но и с самой сущностью денег. Так, некоммерческая организация «Лаборатория социальных инноваций «Клаудвочер» (cloudwatcher.ru) вполне себе серьезно разрабатывает революционную социально-экономическую парадигму под названием «Экономика заслуг». В маловероятном случае появления такой «экономики», основанной на оценке вклада человека в процветание общества, участникам рынка финансовых услуг придется серьезно пересмотреть свои бизнес-стратегии. К слову, генеральным партнером экономических реформаторов выступает Связной Банк.</p> <p>Выбор есть</p> <p>По большому счету, современному потребителю не так уж важно, кто предоставляет ему ту или иную финансовую услугу. В расчет принимается не столько статус провайдера услуг, сколько выгода, удобство пользования и обслуживания, другие объективные характеристики (да и субъективные тоже — такие, как медиаактивность). Многовековой постулат о надежности банков как таковых на сегодняшний день вряд ли представляется весомым конкурентным преимуществом.</p> <p>Помимо известных, наработанных веками рецептов, думается, что важные составляющие успеха в сфере инновационных финансовых услуг лежат в двух плоскостях. Во-первых, провайдеры должны предоставить сервисы, сообразные современному образу жизни «продвинутых» потребителей. Во-вторых, менеджмент должен обладать такими компетенциями, которые позволят компании выстраивать эффективные долгосрочные отношения с кругом партнеров (это еще и вопрос общего уровня деловой культуры страны). А будут ли эти компании обладать банковской лицензией или нет — это лишь вопрос специализации в цивилизованном рыночном разделении труда.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:14:31 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=48#p48 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=47#p47 <p>Ставки по вкладам медленно повышаются и будут продолжать расти, если не случится кризис. Если же он наступит, проценты по депозитам сразу взлетят до небес.</p> <p>Вот и дожили мы до сентября в ожидании кризиса, а кризис так и не пришел. Для вкладчика это плохая новость, потому что самые большие проценты по вкладу банки предлагают, только когда им совсем тяжело. В 2008 году ставки доходили до 20% годовых, сегодня же в основном до 12,5%. Другое дело, что, когда кризис проходит, банки порой идут на хитрости: отказывают в пополнении депозитов, вводят комиссии за снятие денег.</p> <p>Для подавляющего большинства российских банков вклады остаются главным источником средств. «Европейские рынки сейчас открыты для заимствований,— рассказывает главный экономист Росбанка Владимир Колычев.— Крупным банкам, таким как Сбербанк или ВТБ, доступны очень дешевые средства. Ставки по евробондам сейчас находятся на историческом минимуме — 4—5% годовых на бумаги сроком пять-десять лет. Но для банков не из первой двадцатки, с рейтингом B, таких условий нет». ТКС-банк, например, недавно занимал $250 млн под 10,75% годовых.</p> <p>Не лучше обстоят дела и на российском долговом рынке. «Российский рынок облигаций сегодня для большинства банков тоже не особенно привлекателен,— говорит Владимир Колычев.— Начиная с прошлой осени размещать облигации там тяжело, дорого и максимум на два года. Связной-банк и ТКС, например, размещались в июле-августе на год с доходностью порядка 14% годовых. Поэтому главный источник длинного фондирования для банков — это вклады. За счет роста потребительского кредитования у банков растет потребность в деньгах населения — ставки продолжают расти». За последние полтора месяца их подняли практически все крупнейшие банки, включая Сбербанк.</p> <p>Кроме того, на прошлой неделе подтолкнули повышательный тренд и власти: в попытках снизить инфляцию Центробанк поднял на четверть процента ставку рефинансирования и ставки репо. «Стоимость коротких денег для банков немного подросла, что также отразится на ставках»,— уверен зампред правления Нордеа-банка Андрей Мальцев. Так что в дальнейшем повышении ставок на рынке никто из экспертов не сомневается. Вопрос только в том, насколько и как быстро ставки могут вырасти.</p> <p>По мнению начальника управления информационной и аналитической поддержки Бинбанка Михаила Гонопольского, ставки вырастут в пределах 0,5—1%. «В любом случае повышательный тренд на рынке вкладов налицо»,— уверен Гонопольский. С ним согласен директор по маркетингу и прямым продажам ХКФ-банка Евгений Сидоров: «Ряд банков, прогнозируя ситуацию с ликвидностью и стоимостью ресурсов в третьем-четвертом кварталах, пошли на повышение ставок в августе. Поэтому мы не считаем, что остались веские факторы для драматического ралли по ставкам до конца года. Возможно, некоторые игроки выйдут на рынок с новогодними промоставками, но общее повышение вряд ли превысит 0,5—1%». В Росбанке более консервативны в оценках. «Не думаю, что до конца года ставки по вкладам вырастут более чем на 0,5%. Скорее сократится предложение по кредитам»,— считает Владимир Колычев. По мнению Андрея Мальцева, витка повышения процентов по вкладу можно ожидать к концу года: «В декабре традиционно появляются специальные предложения, как правило, направленные на клиентов, получающих бонусы и премии по итогам года и желающих сделать накопления. Условия по таким предновогодним продуктам обычно являются более привлекательными, следовательно, в дальнейшем мы можем увидеть продолжение роста ставок по вкладам».</p> <p>Ставка для народа</p> <p>Одно из главных ограничений для роста процентов по депозитам — среднерыночная ставка, которую ЦБ рассчитывает по данным десяти крупнейших банков. Сегодня она составляет 10,53% годовых. Остальным рекомендуется не превышать ее более чем на 1,5%. Таким образом, сегодня максимальная ставка, которая не вызывает нареканий со стороны регулятора, составляет всего 12,3% годовых. И большинство банков этого уровня придерживается.</p> <p>Но некоторые предлагают ставки и выше, как правило, позиционируя их как временную акцию. Среди смельчаков можно отметить Московский кредитный банк, предлагающий вклад от 1 тыс. руб. на три года по ставке 13,5% годовых. Русский земельный банк еще более дерзок: максимальные ставки по вкладам на три года в зависимости от суммы колеблются от 14,55% до 15,55% годовых. Некоторые хитрят, как, например, Совкомбанк, который готов открыть вклад под 11,25% годовых, но с капитализацией. В итоге доход за три года составит 13,31% годовых. В банке «Восточный экспресс» можно открыть вклад под 11,4% годовых, которые за три года капитализируются в 13,52% годовых. А вот Локо-банк пошел другим путем, он рекламирует вклад под 15% годовых, которые, впрочем, начисляются только с 301-го по 400-й день вклада, а в первые 300 дней ставка составляет 11% годовых. Таким образом, средняя ставка укладывается в рекомендацию Центробанка.</p> <p>Максимальная ставка по вкладам, которую сегодня предлагают крупнейшие банки, заметно ниже: Сбербанк — 8,75% годовых, Банк Москвы — 9,5%, ВТБ 24—8,8%, Райффайзенбанк — 7% годовых (по классическому вкладу). Высокие ставки, на уровне 12—12,5% годовых, предлагают преимущественно мелкие и средние банки, а также банки, активные на рынке потребительского кредитования.</p> <p>При этом Сбербанк, например, готов занять деньги у населения и под 10% годовых. Но не на классический депозит, а на сберегательный сертификат. Они не застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ), но этот факт, судя по активности спроса на данный инструмент, клиентов Сбербанка не смущает. За девять месяцев текущего года объем средств населения, привлеченных Сбербанком в сертификаты, увеличился до 111,5 млрд руб. (на 1 января было всего 9,4 млрд руб.).</p> <p>Сбербанку такой способ привлечения средств от населения очень выгоден, поскольку ему не приходится делать отчисления в фонд страхования вкладов. Согласно опубликованным на сайте Центробанка данным, Сбербанк — безусловный лидер по количеству сертификатов: по состоянию на 1 августа на его долю приходится 95% этого рынка. К опыту Сбербанка уже присматриваются другие крупные банки, в том числе коммерческие. В частности, не исключают запуска сертификатов Альфа-банк и Россельхозбанк.</p> <p>Однако большинству российских банков приходится уповать не на собственный бренд, а на логотип АСВ «вклады застрахованы», эксклюзивность которого АСВ свято блюдет, время от времени обращая внимание ФАС на разные мелкие кредитные кооперативы, пытающиеся заманить людей в «застрахованные» вклады. Несмотря на периодические предложения депутатов повысить порог страховки, в АСВ никаких изменений не планируют. Существующая сегодня страховая защита 700 тыс. руб. покрывает 99,6% всех вкладов.</p> <p>Мятежная валюта</p> <p>Безусловно, доходность рублевых вкладов несопоставима с доходностью валютных депозитов. Средние ставки по вкладам в долларах составляют 5—7% годовых, в евро — 4—5%. Тем не менее многих вкладчиков, не складывающих все яйца в одну корзину, волнует вопрос о судьбе доллара и евро в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В целом большинство опрошенных «Деньгами» аналитиков склоняются к тому, что в ближайшие три-четыре месяца евро может немного укрепиться по отношению к доллару, однако в долгосрочной перспективе динамика доллара кажется более радужной.</p> <p>«Благодаря политике властей и Европейского центрального банка (ЕЦБ) у инвесторов уже нет того панического страха по поводу наступления моментального коллапса в Европе, что царил на рынке еще месяц назад,— рассуждает Михаил Гонопольский.— Даже если произойдет дальнейшее ухудшение ситуации в Испании и Италии, даже если придется изгнать Грецию из Евросоюза, предложенные ЕЦБ антикризисные меры должны удержать рынок. И пока эта уверенность у инвесторов сохраняется, диапазон 1,25—1,35 по паре евро/доллар будет нормальным уровнем. Ожидаемого еще месяц назад снижения к уровню единицы не будет. Хотя с точки зрения долгосрочных сбережений я бы рассматривал две основные валюты — рубли и доллары».</p> <p>С ним во многом солидарен и Андрей Мальцев: «Иллюзия смягчения кризиса в Европе будет какое-то время играть на стороне единой европейской валюты. На горизонте трех-четырех месяцев евро может пользоваться спросом. Отчасти и монетарное стимулирование, вероятно, заставит часть инвесторов переложиться из доллара в евро». Потенциально опасным периодом для доллара может стать конец года, когда США придется принимать определенные меры для предотвращения фискальных проблем, которые могут возникнуть в начале 2013-го. «Так что, думается, до конца года мы увидим 1,40 по паре евро/доллар и 29—29,5 по рублю»,— добавляет аналитик ВТБ 24 Алексей Михеев. «На более долгосрочном горизонте доллар, вероятно, отыграет потери против единой европейской валюты. Все же внутренний европейский кризис в долгосрочном плане может инициировать новую волну оттока капитала в доллар уже в первой половине 2013 года. К середине 2013 года пара евро/доллар видится ниже отметки 1,2»,— полагает Андрей Мальцев.</p> <p>Едины все аналитики и в том, что волатильность доллара и евро будет по-прежнему довольно высокой, так же как и динамика рубля по отношению к доллару. Банк России в последний год все меньше вмешивается в свободное плавание рубля, так что, по всей видимости, в обозримом будущем мы еще не раз станем свидетелями того, как доллар будет опускаться ниже и подниматься выше отметки 30 руб.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:14:11 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=47#p47 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=46#p46 <p>Входящий в топ-15 крупнейших банков РФ объявил о намерении провести IPO на российской и лондонской биржах вслед за SPO Сбербанка.</p> <p>Банк планирует привлечь около $500 миллионов через продажу существующих акций, говорят источники Рейтер.</p> <p>Предложение включает продажу существующих обыкновенных акций, принадлежащих Promsvyaz Capital B. V. (Промсвязь Капитал) основных бенефициаров банка братьев Ананьевых, в форме обыкновенных акций и GDR, сообщил банк в понедельник.</p> <p>В сообщении банка не приводится ожидаемый объем привлечения или количество предлагаемых к продаже акций.</p> <p>Ранее Промсвязьбанк говорил о планах продать около 25 процентов акций.</p> <p>После завершения IPO Промсвязьбанк, которому необходим капитал, разместит допэмиссию акций по закрытой подписке, в которой будет участвовать Промсвязь Капитал, владеющий сейчас более 88 процентами банка.</p> <p>Промсвязьбанк, у которого есть зарегистрированная допэмиссия на 5 миллиардов рублей, не раскрывает сумму участия акционеров в размещении дополнительных акций.</p> <p>Как говорили ранее Рейтер источники, близкие к размещению, ожидается, что в результате все средства от IPO получит сам банк, а не его акционеры.</p> <p>Источники ранее отмечали, что речь идет о сумме в пределах $500 миллионов, начало роуд-шоу ожидается 2 октября, а прайсинг- 11 октября.</p> <p>Поиск капитала</p> <p>Российские банки, бизнес которых последние полтора год рос высокими темпами, стали ощущать нехватку капитала на фоне ужесточения регулятивных требований и снижения доходности бизнеса.</p> <p>Уровень достаточности капитала Промсвязьбанка близок к минимальным требованиям ЦБР в 10 процентов — на 1 сентября он был равен 10,72 процента, немного прибавив в августе за счет выпуска субординированных облигаций.</p> <p>«Промсвязьбанк намерен использовать привлеченные в результате предложения средства для укрепления структуры капитала, в частности, показателя достаточности капитала первого уровня и норматива Н1, для поддержания развития деятельности банка и успешной реализации стратегии, направленной на расширение розничного бизнеса и сегмента малого и среднего бизнеса», — говорится в сообщении банка.</p> <p>Европейский банк реконструкции и развития, которому принадлежит 11,75 процента акций Промсвязьбанка, рассматривает возможность участия в допэмиссии посредством конвертации, частично или полностью, субординированного кредита Промсвязьбанку в 2011 году, для сохранения своей доли.</p> <p>Летом этого года из капитала Промсвязьбанка вышел немецкий Commerzbank, продав свои 14,4 процента Ананьевым.</p> <p>Промсвязьбанк в первом полугодии увеличил чистую прибыль по международным стандартам в три раза до 3,8 миллиарда рублей, возобновив во втором квартале рост кредитного портфеля.</p> <p>В этом году банк планирует нарастить кредитный портфель на 15 процентов.</p> <p>На волне Сбербанка</p> <p>Стать публичным Промсвязьбанк собирался еще до кризиса, предполагая продать около 25 процентов за $1 миллиард. Банк решился на размещение после удачного завершения SPO Сбербанка на прошлой неделе, который привлек $5,2 миллиарда, воспользовавшись «окном» после выступлений главы ФРС Бена Бернанке.</p> <p>Организацию IPO Промсвязьбанк поручил JP Morgan и HSBC.</p> <p>В настоящее время также проходит IPO медицинской сети MDMG.</p> <p>После кризиса первой сделкой на рынке IPO среди российских банков стало размещение Номос-банка, который в апреле 2011 года продал акции на $782 миллиона, что стало крупнейшей сделкой среди частных кредитных организаций РФ. Но сделка с ФК Открытие свела на нет историю публичности Номоса, в планах которого — делистинг акций.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:13:50 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=46#p46 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=45#p45 <p>России необходим рост ВВП на 4—5% в год, чтобы была обеспечена сбалансированность бюджета. Об этом заявил глава Минэкономразвития Андрей Белоусов на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным. Они обсуждали широкий спектр тем, следует из сообщения пресс-службы Кремля: от ситуации на ряде предприятий алюминиевой промышленности до адаптации отдельных отраслей российской экономики к требованиям Всемирной торговой организации.</p> <p>Белоусов доложил главе государства, что в МЭР проанализировали ситуацию в рамках подготовки прогноза, который складывается на 2013—2015 годы. «Ситуация достаточно непростая, потому что мы должны сейчас удержаться на достаточно высоких темпах роста — не ниже 4—5%, — сказал министр. — В противном случае нам просто не удастся сбалансировать бюджет». Это невозможно, потому что одновременно приходится решать множество «оборонных, социальных вопросов, которые назрели» и которые содержатся в указах, объяснил Путину Белоусов. «Но это задает нижнюю планку, границу роста», — добавил глава МЭР.</p> <p>В период до 2015 года в России будут действовать несколько новых факторов, самым сложным из которых является нефтяной, сообщил Путину министр. Этот фактор до конца не понимают ни МЭР, ни общество, сказал Белоусов и назвал его: «Впервые мы вступаем в период, когда у нас не будет расти экспорт нефти и добыча нефти. Период достаточно длительный». С середины 2000-х годов до кризиса 2007 года около половины роста экономики России обеспечивал экспорт энергоносителей и других сырьевых товаров, напомнил глава МЭР и подчеркнул: «Сейчас этот фактор практически перестанет работать».</p> <p>Как пишет BFM.Ru, объем ВВП России в 2011 году в текущих ценах составил 54,369 трлн рублей, увеличившись на 4,3% по сравнению с предыдущим годом. Показатель за 2010 год вырос на 4% к 2009 году и составил в текущих ценах 44 трлн 939,2 млрд рублей. В 2009 году ВВП России сократился на 7,8%.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:13:05 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=45#p45 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=44#p44 <p>Если Бернанке объявит третий раунд количественного смягчения, рынок оживет, говорили специалисты и участники рынка. Но QE3 объявлена, а чуда не произошло. В момент объявления рынок «взорвался», но совсем скоро сдал позиции. Если на мировых рынках оптимизм еще немного чувствуется, то российский совершенно впал в уныние.</p> <p>«Уходящая неделя в целом показала, что оптимизм рынка после объявления QE3 был чрезмерен: за четыре последние сессии западные индексы растеряли половину достигнутых 14 сентября позиций», — пишет аналитик «Альфа-Банка» Ангелика Генкель в сегодняшнем обзоре. А российский индекс РТС ведет себя еще волатильнее остальных индикаторов: он практически вернулся к уровням, предшествовавшим объявление ФРС. Данные по притоку капитала, которые вышли сегодня, тоже обрадовали не всех. Фонды, специализирующиеся на инвестициях в российские активы, зарегистрировали чистый приток средств на сумму $91,7 млн. Этот результат — один из лучших за год, но если сравнивать с успехами других развивающихся рынков, то Россия в отстающих. Например, бразильские фонды увеличили свой инвестиционный портфель на $802 млн.</p> <p>Slon спросил у аналитиков и экономистов, почему эффект от QE3 на российском рынке был так недолог и незначителен. Рубль и индексы нестабильны, а притока капитала почти нет.</p> <p>«Получается, что нас ждет рост на 10%»</p> <p>Ольга Пономаренко, экономист Citi в России</p> <p>Первый QE позволил российским фондовым индексам практически удвоиться. Второй принес рост на треть. Если продолжить тренд, то, получается, нас ждет рост на 10%? Может, это и упрощение, но, вероятно, каждый инвестор об этом задумался. От развивающихся рынков сегодня мало кто ждет значительного ускорения экономического роста в отличие от 2010 года. Сказывается и спад в еврозоне, и замедление потребления в Китая. Кроме того, у многих развивающихся стран есть стимулы понизить ставки, а это не будет поддерживать приток иностранного капитала. Другой вопрос, почему Россия отстает от других, хоть и ставки ЦБ поднял, и Сбербанк приватизировал после долгих ожиданий. Во-первых, иностранных инвесторов в облигации больше интересует то, когда бумаги будут учитываться в системах Euroclear и Clearstream. Во-вторых, для инвесторов в акции важнее цена на нефть и экономический рост, и ни в первом, ни во втором уверенности нет. Так, может, всего лишь 10% — это обоснованное опасение?»</p> <p>«То, что мы с вами сейчас наблюдаем — это коррекция после импульса»</p> <p>Андрей Архипов, аналитик отдела рыночного анализа и консультаций брокерской компании «КИТ Финанс»</p> <p>Думаю, что про наличие или отсутствие долгосрочного эффекта через семь дней после запуска программы QE3 говорить пока рано. После запуска QE1 и QE2 положительный эффект был среднесрочный, рынки росли в первом случае в течение 6 и 5 месяцев соответственно. Естественно, помня о последствиях двух предыдущих программ, участники кинулись скупать акции. Но также следует помнить о том, что после запуска и QE1, и QE2 рынок корректировался и возвращался к уровням, на которых был до их объявления. Восстановление рынка — это не безостановочный рост, а импульсные движения, сменяющиеся коррекциями. Как раз такую коррекцию после импульса мы с вами сейчас и наблюдаем.</p> <p>Коррекция после первой волны роста скорее хорошая новость: те, кто не успел купить в первый день QE3, получили второй шанс войти в акции по хорошим ценам, большинство акций закрыли гэпы (ценовые разрывы на графике, которые возникают при смене сессий). В среднесрочной перспективе мы можем увидеть продолжение роста. Скорее всего, оно будет проходить более умеренными темпами уже без ажиотажа.</p> <p>Безусловно, одним только QE все проблемы не решить: европейский долговой кризис продолжается, Китай рапортует о замедлении темпов роста экономики. В самих Штатах грядут президентские выборы и маячит призрак фискального обрыва (fiscal cliff). В таких условиях инвесторы будут действовать осторожно, выходить из безрисковых активов и покупать акции на развивающихся рынков постепенно.</p> <p>Отмечу, что западные рынки чувствуют себя более уверенно. Локальная коррекция на отечественном рынке и снижение рубля к доллару в начале недели были спровоцированы падением цен на нефть на 5%. Тут тоже никакого криминала нет: тренд на укрепление рубля к доллару сохранился, волатильность умеренная, и поводов для активных распродаж пока нет.</p> <p>«Инвесторы прекрасно понимают, что с каждым днем нефти будет все сложнее преодолевать притяжение отметки $100 за баррель»</p> <p>Артем Бирюков, экономист HSBC в России</p> <p>Ослабление денежно-кредитной политики в США по умолчанию не означает, что российский рубль является ее основным бенефициаром. Да, на фоне общего увеличения склонности к риску российская валюта продемонстрировала некоторое укрепление к доллару. Но обменный курс рубля по-прежнему остается функцией динамики составляющих платежного баланса. Так, торговое сальдо в июле этого года составило всего $11,1 млрд против $14,5 млрд годом ранее. При почти одинаковых ценах на нефть (более $100 за баррель) и объеме экспорта объем импорта существенно вырос в 2012 году. Это, в свою очередь, предопределяет более высокий спрос на валюту и, как следствие, ослабление рубля. Наконец, отток капитала хоть и замедлился в летний период, тем не менее все еще не сменился притоком.</p> <p>Приток в фонды, инвестирующие в Россию, оказался ниже, чем в фонды стран — протеже России по группе БРИКС по целому ряду причин. Основная заключается в том, что рубль оставался единственной валютой стран БРИКС, которая на отчетную неделю укрепилась по отношению к началу года. Соответственно, инвесторам было невыгодно приобретать активы, номинированные в рублях, когда курс находился на своих локальных максимумах. Кроме прочего, инвесторы прекрасно понимают, что с каждым днем нефти будет все сложнее преодолевать притяжение отметки $100 за баррель ввиду того, что уровень добычи сырья продолжает оставаться выше спроса и спекулянты набрали слишком много длинных позиций по данной товарной группе за последние месяцы.</p> <p>«Российский рынок изначально преувеличил новости о QE3»</p> <p>Елизавета Ермоленко, экономист Capital Economics Ltd по развивающимся рынкам</p> <p>Эта реакция не уникальна для российского рынка — ведь, несмотря на объявленные экономические стимулы из США и Европы, какого-то ощутимого улучшения в мировой экономике не произошло (как раз наоборот, экономические данные указывают на продолжение ослабления роста). В итоге рынки многих, особенно развивающихся, стран начали падать несколько дней спустя после новостей о QE3. Между тем падение на российском рынке стало, пожалуй, одним из самых сильных по двум причинам.</p> <p>Во-первых, российский рынок изначально преувеличил новости о QE3: буквально за один день РТС подрос на 7% — это гораздо более сильная реакция по сравнению с рынками других стран. Так что в течение последующих нескольких дней рынок стал возвращаться к реальности, и этот рост отыгрывался в обратном направлении. К тому же плохие новости о состоянии российской экономики, опубликованные на этой неделе, тоже оказали негативное влияние.</p> <p>Во-вторых, как известно, российский рынок и рубль находятся в сильной зависимости от цен на нефть (около половины капитализации РТС — это компании, так или иначе связанные с углеводородами). Цены на нефть взлетели до $116 за баррель на новостях о QE3. А на сегодня цена барреля уже упала до $110.</p> <p>Так что падение цены на нефть и возвращение к реальности были основными причинами, объясняющими падение российского рынка. Мы полагаем, что эта тенденция сохранится: оптимизм продолжит испаряться с мировых рынков, и цены на нефть продолжат падение до конца года. Словом, хороших новостей для рубля и российского рынка будет мало.</p> <p>Приток капитала за неделю стал скорее разочарованием. По сравнению с другими развивающимися рынками он все-таки выглядит скромно. Так что сомневаюсь, что этот приток обозначит какое-то изменение тенденции: капитал, скорее всего, так и будет утекать в ближайшем будущем. Конечно, многое зависит от того, как будет развиваться ситуация на мировых рынках, но мы ожидаем, что недавний оптимизм долго не продлится.</p> <p>«В еврозоне на бумаге антикризисный план как бы есть, однако на пути его воплощения в жизнь встает вопрос о государственном суверенитете»</p> <p>Денис Порывай, аналитик «Райффайзенбанка»</p> <p>Эйфория от запуска QE3 на глобальных рынках оказалась краткосрочной: инвесторы переключили свое внимание на среднесрочную перспективу, в которой поводов для оптимизма не так уж и много. Так, в еврозоне на бумаге антикризисный план как бы есть, однако на пути его воплощения в жизнь встает вопрос о государственном суверенитете, решение которого займет не один месяц. В отношении банковского союза Германия выступила против передачи всех полномочий по надзору и регулированию ЕЦБ, как следствие — откладывается решение вопроса о прямой докапитализации банков из ESM.</p> <p>На наш взгляд, наиболее важной сейчас является позиция Испании по поводу обращения за помощью в Европейский стабилизационный фонд, что откроет дорогу ЕЦБ для покупок ее бумаг на вторичном рынке. Мы не думаем, что испанские власти дадут четкий ответ в ближайшее время, но очевидно, что инвесторы негативно воспримут любые комментарии, намекающие на отказ от обращения за помощью. В частности, на следующей неделе Испания должна представить свой план экономических реформ, который может встретить критику со стороны Еврокомиссии. В США, несмотря на запуск QE3, в среднесрочной перспективе также все не так уже безоблачно: маячащий на горизонте риск fiscal cliff (сокращение бюджетного дефицита на $600 млрд в 2013 году) может проявиться на финансовых рынках вскоре после президентских выборов (6 ноября). Кроме того, экономический эффект от QE3 последует с заметным лагом, в частности, по причине того, что банки не спешат понижать ставки по ипотеке вслед за снижением доходностей MBS на вторичном рынке.</p> <p>Помимо внешнего фона, рубль и российский рынок (акций и в меньшей степени облигаций) оказался под давлением резкого снижения котировок нефти Brent cо $114 за баррель до $107, хотя вчера нефть немного и восстановила потери (подорожав до $110).</p> <p>«Коррекция на этой неделе не выглядит чем-то из ряда вон выходящим»</p> <p>Дмитрий Чернядьев, аналитик «Альфа Капитал»</p> <p>Неправильно оценивать эффект от QE3 на недельном отрезке — он не должен быть краткосрочным. Для рынков рисковых активов меры количественного расширения являются скорее фактором поддержки и уменьшают риск существенного снижения в ближайшие месяцы.</p> <p>Коррекция на этой неделе не выглядит чем-то из ряда вон выходящим, учитывая рост рынка на ожиданиях запуска QE3. Показательным примером того, что спрос на рисковые активы есть, являются допразмещения Сбербанка и «М-Видео» (7 и 10% капитала соответственно): на падающем рынке компании практически мгновенно закрыли книги заявок.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:12:14 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=44#p44 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=43#p43 <p>Рубль вновь резко снизился к доллару после пятничного отскока. Американская валюта далеко перевалила за 31 рубль. Но аналитики отмечают, что доллар переоценен, и ждут изменения расстановки сил — евро и рубль укрепятся до конца недели.</p> <p>Доллар возвращает утраченные позиции: в понедельник рубль в ходе торгов на Московской бирже снижался на 29 копеек относительно закрытия, в пятницу — до 31,31 рубля. Относительно евро рубль в ходе торгов снижался на 11 копеек до 40,49 рубля.</p> <p>Падение рубля связано с ослаблением евро и снижением стоимости нефти. В понедельник нефть марки Brent подешевела на 0,8% до $111 за баррель. На прошлой неделе падение нефтяных котировок составило 4,5%. Бегство из рискованных активов, к которым инвесторы относят евро и рубль, спровоцировали плохие новости из еврозоны. Евро снизился на 0,55% до 1,2909 доллара.</p> <p>Несмотря на то, что центробанки в США, Европе и Японии объявили о мерах, направленных на обеспечение рынков средствами, беспокойство инвесторов растет.</p> <p>«Меры мировых центробанков стабилизировали ситуацию на мировых фондовых и товарных рынках, но биржам необходимы новые вкусные «наркотики» для поддержания роста на площадках.</p> <p>Пока их не наблюдается, более того, эйфория в связи с монетарным стимулированием уступила место растерянности в отношении блеклой мировой макростатистики, особенно растет страх по Китаю», — комментирует Сергей Суверов, начальник аналитического департамента УК «Русский стандарт».</p> <p>Беспокойства инвесторам добавляет негативный информационный фон. Подкрепились опасения снижений темпов роста экономики Китая. В субботу представитель Народного банка Китая заявил, что «не видит доказательств скорого восстановления». В понедельник стало известно, что долговые проблемы стран, входящих в еврозону (в том числе таких крупных экономик, как Испания и Италия) требуют увеличения фонда Механизма финансовой стабильности (ESM) в четыре раза до 2 трлн евро с запланированных ранее 500 млрд евро, сообщает немецкое издание Der Spiegel. Увеличение объема фонда может произойти за счёт денег частных кредиторов.</p> <p>«Мы должны стремиться к тому, чтобы ESM имел тот же набор инструментов, что и его предшественник, EFSF. В настоящее время это обсуждается в Брюсселе», — приводит издание слова пресс-секретаря министерства финансов ФРГ.</p> <p>ESM сможет напрямую, не через правительства, рекапитализировать проблемные банки региона единой европейской валюты. Начать подобные операции он сможет после того, как в Евросоюзе заработает единая система надзора за кредитными учреждениями, эту функцию может взять на себя Европейский центральный банк. Предварительные сроки начала работы новой системы надзора, названные еврокомиссией, — январь следующего года.</p> <p>Но аналитики прогнозируют изменение расстановки сил на валютном рынке. «Полагаю, что евро-доллар будет двигаться вверх (правда, зигзагообразно)», — говорит Стин Якобсен, главный экономист Saxo Bank.</p> <p>Вероятность укрепления рубля на этой неделе весьма высока, соглашаются Ольга Ефремова и Алексей Егоров, аналитики «Номос-банка». Их ожидания до конца недели — ниже 31 рубля за 1$.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:11:50 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=43#p43 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=42#p42 <p>Столичный бюджет может получить солидную часть налогов от сделки по продаже 7,6% акций Сбербанка, которая принесла Центробанку 159 млрд руб. «Если поступления от реализации акций расценивать как результат основной деятельности ЦБ (связанной с выполнением функций, предусмотренных законом о Банке России), то они облагаются по нулевой ставке. Необходимо платить налог на прибыль, основную часть которого получает субъект Федерации по месту регистрации, т. е. Москва», — сообщил «Интерфакс» со ссылкой на источник в финансово-экономическом блоке ЦБ. Это подтвердил и мэр Москвы Сергей Собянин.</p> <p>Налог на прибыль в Москве составляет 20%, из них 18 п. п. идет в региональный, 2 п. п. — в федеральный бюджет. Из годового отчета ЦБ следует, что балансовая стоимость проданной доли акций Сбербанка — чуть более 11 млрд руб. Даже если эту сумму удастся учесть в составе расходов на приобретение пакета (нужно доказать, что они были понесены), Москва может получить 26,6 млрд руб. налога.</p> <p>Если доход получен в сентябре, по общим правилам ЦБ должен выплатить налог до 28 октября, говорит партнер Taxadvisor Дмитрий Костальгин. Пока у ЦБ и Минфина нет четкой информации о том, когда Москва получит налоговый доход от сделки, нет даже официального решения, осторожен чиновник столичной мэрии. Это обычный неплановый налоговый доход, сообщил «Ведомостям» представитель московской мэрии: пока говорить, что деньги пойдут на какое-то направление, рано, все налоговые поступления нецелевые.</p> <p>Доход от приватизации Сбербанка может поддержать столичный бюджет. Объем налоговых поступлений из-за создания групп консолидированных налогоплательщиков может сократиться в 2012 г. на 42—45 млрд руб., сообщал ранее руководитель департамента экономической политики и развития правительства Москвы Максим Решетников. Еще 50 млрд руб. город потеряет из-за изменения авансовой схемы уплаты налогов крупными налогоплательщиками. В совокупности недополученные доходы могут достигнуть 90—100 млрд руб.</p> <p>Налоговые доходы города в 2012 г. запланированы (с учетом недавних корректировок в 1,38 млрд руб.), получается, налог с продажи акций Сбербанка составит около 2% от общих поступлений.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:11:09 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=42#p42 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=41#p41 <p>Российская экономика должна расти не менее чем на 4—5% в год, иначе указы президента не будут выполнены, бюджет окажется несбалансированным, предупредил глава Минэкономразвития Андрей Белоусов. Достичь таких темпов правительству предстоит в условиях замедления добычи и экспорта нефти.</p> <p>России для сбалансированности бюджета необходимы высокие темпы экономического роста — не ниже 4—5%, заявил глава Минэкономразвития Андрей Белоусов на встрече с президентом Владимиром Путиным.</p> <p>В противном случае «не удастся сбалансировать бюджет, потому что одновременно много приходится решать оборонных, социальных вопросов, которые назрели, которые есть в ваших указах, и все это нужно выполнять», предупредил Белоусов.</p> <p>В августе Минэкономразвития снизило прогноз роста ВВП на 2013—2015 годы: в следующем году до 3,7% (вместо 3,8%), в 2014 году — до 4,3% (вместо 4,4%), в 2015 году — до 4,5% (вместо 4,7%). В этом году министерство ожидает рост экономики на 3,5%. Рост ВВП в 2011 году составил 4,3% — столько же, сколько в 2010 году.</p> <p>Заявленных показателей необходимо достичь в неблагоприятных условиях, отметил министр. Впервые мы вступаем в период, когда у нас не будет расти экспорт нефти и добыча нефти, пояснил он: если до кризиса 2007 года с середины 2000-х годов около половины роста российской экономики было обеспечено за счет экспорта энергоносителей и других сырьевых товаров, то сейчас этот фактор практически перестанет работать. Ранее Минэкономразвития прогнозировало сокращение добычи нефти в России в ближайшие 3 года на 0,8% до 510 млн тонн в год, поскольку падение выработки на действующих месторождениях Западной Сибири в полной мере не компенсируется ростом добычи на новых. По данным Минэнерго, экспорт нефти из России в январе — августе этого года сократился на 0,05% в годовом выражении до 160,015 млн тонн.</p> <p>Эксперты сомневаются в возможности ускоренного роста ВВП. «Российская экономика в ближайшие годы останется структурно зависимой от нефтяных поступлений и по-прежнему будет перераспределять доходы другим секторам.</p> <p>С учетом того, что сырьевой экспорт расти не будет — разработка нефтяных полей становится все более дорогостоящей — темпы роста экономики составят не более 3—4%, а в среднесрочной перспективе — 2—3%», — считает Юлия Цепляева из BNP Paribas.</p> <p>Если анонсированных министром темпов роста ВВП и удастся достичь, то только за счет роста нефтяных поступлений: есть надежда на то, что благодаря финансовым вливаниям центробанков разных стран цены на нефть будут расти, говорит начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских. Что касается ускоренного роста других отраслей, то, особенно на фоне недавнего вступления в ВТО, не приходится ждать прорыва в машиностроении, либо в сельском хозяйстве, скептичен он.</p> <p>«Последние несколько лет валовая добавленная стоимость нефтяного сектора «топчется» на нуле», — соглашается старший экономист ИК «Тройка-Диалог» Антон. Надо продолжать поддерживать внутренний спрос за счет снижения инфляции, кредитных ставок и поддержания стабильного обменного курса валют, предлагает он: в этих условиях рост в экономики в ближайшую трехлетку составит 3,5—4%.</p> <p>«Рост в 4% — вполне достижимая цифра, для 5% правительству придется приложить значительные усилия. Прежде всего, обеспечить ее должен активный рост инвестиций, рост экспорта импортозамещения», — наиболее оптимистичен Дмитрий Белоусов из ЦМАКП. Обнуление темпов добычи и экспорта нефти, это скорее стабилизация, и бояться этого не следует, уверен он. Но одновременно эксперт признает, что и факторы развития внутреннего спроса, обеспеченные ростом заработной платы и потребкредитов, себя исчерпали.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:10:43 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=41#p41 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=40#p40 <p>«Рост числа ипотечных сделок у компании (со средних 22% в 2011 г. до 37% в 2012 г.) напрямую повлиял на увеличение объемов продаж», — признает Алена Анцышкина, глава департамента ипотеки и субсидий ГК «Мортон». Крупные объекты компании, по ее словам, аккредитованы в 10—15 банках каждый: «С начала года число [банков-партнеров] почти не выросло, мы стараемся привлекать только тех, кто предложит клиентам лучшие условия: льготные ставки, упрощенную процедуру согласования». У Tekta Group «с каждой новостройкой работает по 8—9 банков, мы организуем взаимный обмен клиентами», рассказал Роман Строилов, глава отдела ипотеки и спецпрограмм компании.</p> <p>Не ставкой, а условиями</p> <p>К концу текущего года застройщики стали изобретательнее при разработке совместных с банками ипотечных программ. Всего два месяца потребовалось Tekta Group, чтобы договориться со Сбербанком о программе субсидирования заемщиков: с 1 сентября при оформлении кредита на покупку квартиры в ЖК «Акварели», «Да Винчи», «Архимед» компания возмещает клиентам 5% от расходов на кредит: «Ставка в договоре не меняется. Но благодаря субсидии уменьшается ежемесячный платеж и итоговая переплата».</p> <p>«Банки потеряли возможность ценовой конкуренции из-за напряженной ситуации с ликвидностью и удорожания фондирования, поэтому в ход идут маркетинговые инструменты», — объясняет Анна Любимцева, глава аналитиков АИЖК. По ее данным, актуальная ставка выдачи в Москве равна 12% годовых в рублях.</p> <p>Цена кредита перестала быть главным фактором при выборе банка, клиентов не меньше интересует размер их дополнительных расходов, возможность досрочного погашения, известность банка-кредитора и хорошее постобслуживание, говорит Ирина Кажикина из «Релайт-недвижимости». «Судя по моему опыту работы, заемщики мало чувствительны к разнице в ставках до 0,5%», — доказывает Григорий Вовченко, эксперт управления по работе с партнерами Московского банка Сбербанка России.</p> <p>Вслед за ВТБ 24, объявившим в 2011 г. «победу над формальностями» (рассмотрение заявки по паспорту и еще одному документу), в 2012 г. еще ряд банков предложил клиентам упрощенные условия подачи заявки на кредит. Банк Москвы, который недавно вернулся в ипотеку, теперь готов рассматривать заявки от корпоративных клиентов по предъявлении ими одного лишь паспорта. «Нордеа банк» упростил процедуру для всех и может принять предварительное решение о сумме кредита на основании копии трудовой книжки, паспорта и справки о доходах (по форме 2-НДФЛ или в свободной форме). Сбербанк России возит потенциальных заемщиков на аккредитованные объекты (транспорт, правда, предоставляют застройщики).</p> <p>Стали лояльнее</p> <p>Московский банк Сбербанка России выдает сейчас примерно 40% кредитов на покупку квартир на первичном рынке и 60% — на вторичном. С января по сентябрь он предоставил заемщикам 35,8 млрд руб. (на 40% больше, чем в аналогичный период 2011 г.). 80% кредитов на новостройки пришлось на объекты Москвы и области. «Сбербанк поверил застройщикам», — объясняет Вовченко столь внушительные показатели. С августа были снижены требования к застройщикам, которые теперь могут аккредитовать в банке объект, построенный на 20%. Послабления получили и заемщики-физлица: если они берут деньги на покупку квартиры в доме, который строит надежная, с точки зрения Сбербанка, компания, то кредитор готов закрыть глаза на некоторые несоответствия их документов базовым требованиям.</p> <p>«У нас в Сбербанке и ВТБ 24 рейтинг ААА — это значит, что нам дают уже на котловане ипотеку, — рассказывает Владимир Воронин, президент ФСК «Лидер». — Если ты получил разрешение на строительство и копнул хоть чуть-чуть, уже можешь привлекать заемщиков». Спецусловия получат и покупатели квартир в пяти проектах, которые в Москве (в том числе в новой) и Московской области как риэлтор продает «Бест-новострой», рассказала Ирина Доброхотова, председатель совета директоров. По ее словам, в основном нововведение рассчитано на региональных покупателей: «Им не нужно приезжать в Москву, они могут прийти в местное отделение «Сбера», участвующее в программе, получить одобрение и подписать договор [на покупку квартиры]». Для этого им не потребуются ни поручители, ни дополнительный залог или обеспечение по кредиту.</p> <p>Не верят в доллар</p> <p>Доля валютных кредитов в общем количестве выданных за первое полугодие 2012 г. в Москве составила 1,9% (данные АИЖК). Средний размер кредита равнялся 3,37 млн руб. в столице против 1,45 млн руб. в среднем по России. За январь — июнь москвичи взяли на квартиры 4,9% от выданных в России кредитов, в стоимостном выражении — 12%.</p> mybb@mybb.ru (Жека) Wed, 26 Sep 2012 21:10:18 +0400 https://bizznesa.7bb.ru/viewtopic.php?pid=40#p40